计量经济学模型的广义矩估计教学PPT课件.pptVIP

如果l=K，这时Z’X为K?K方阵且可逆。于是： β=(Z’X)-1W-1(X’Z)-1X’ZWZ’Y =(Z’X)-1Z’Y 可见，βGMM=βIV, 这时W的选择对结果无影响。 如果lK，这时根据W选取的不同，有不同的解βGMM，但只要W是对称正定矩阵，估计结果都满足一致性。 尽管不同的权矩阵W都可得到?的一致估计量，但估计量的方差矩阵可能是不同的。因此，可以选择最佳的W，以使估计量更有效(有小的方差)。 ⒊权矩阵的选择 关于权矩阵的选择，是GMM估计方法的一个核心问题。 权矩阵可根据每个样本矩条件估计的精确程度来设置（用方差来度量）。例如，对估计较精确的矩条件给予较大的权重，对估计较不精确的矩条件给予较小的权重。 如此构造权矩阵体现了上述设置权矩阵的原则。 权矩阵调整的是J个矩条件之间的关系，而不是n个样本点之间的关系。 W应是[(1/n)Var(Z’?)]-1的一致估计。 权矩阵的阶 Hansen’s(1982)提出最佳的权矩阵为： L. Hansen, 1982: Large Sample Properties of GMM Estimation, Econometrica 50, p1029-1054 若随机误差项存在异方差且不存在自相关，White(1980)提出权矩阵的估