向死而生_资源股投资策略报告.pdfVIP

浙江省大学生证券投资竞赛报告—— 向死而生·资源股投资策略 报告简介 我国是一个众所周知的资源大国， 而资源的稀缺性则必然导致资源股的炙手可 热。经历了去年一轮股灾的超跌之后，资源股未来极具投资性： 一是我国资源的保护性开采的措施已渐渐取得实效， 尤其是稀土等体现我国资 源优势的品种更是如此。 故保护性开采的品种有进一步拓展范围的可能性， 比如说 近期舆论就猜测锡、 钨、锑以及钼将加盟到保护开采的序列中， 这无疑促使资源股 的涨升有了新的做多动能。 二是市场需求出现了新的动向。 由于新能源业务的发展， 使得部分稀有金属的 应用范围得到了进一步的拓展， 比如说太阳能电池业务的拓展对锗等稀有金属的需 求量迅速增长， 这就使得稀有金属的稀有属性更为突出， 以至于权威机构开始列出 未来濒临枯竭的矿产品种， 我国具有资源优势的钨、 锑、锗、稀土等品种名列其中， 所以，这也强化了资源股的稀有属性， 故多头对有色金属股等资源股的做多底气迅 速提振。 本文运用经济学、 博弈论和心理学等的相关知识和理论， 以基本面和技术分析 为两条主线， 对各大蓝筹资源股公司进行特征剖析， 并分析其成因和产生结果， 最 后对公司更进一步发展提出自己的看法和建议。 文章首先总结目前宏观政策， 指出资源股目前机会大于风险的特征， 并以个股 的具体分析具体阐述我方的投资策略， 继而引出近期最具投资价格的证券股票， 以 低估值绩优股为主线，布局沉稳的的长线价值投资。 最后宏观分化性分析整个资源板块， 形成梯度， 给出不同投资建议。 结尾结合 中国目前资源板块的发展现状， 并结合国内外的先驱经验， 对推动我国资源股从量 变到质变表达自己的想法。 浙江省大学生证券投资竞赛团队赛报告 1 投资策略的理论依据或逻辑 1.1 策略的现实背景 货币政策宽松，科技股与资源股轮动，大宗商品价格触底反弹→资源股面临困境 反转→股市暴跌反弹→供给侧改革减负增效 +资产注入 +业绩改善带来戴维斯双击 + 趋势投资者的介入→战略资源是全球资本的必配 1.2 策略的理论依据或逻辑 2016 年资源股反复活跃的研判逻辑： 基本面分析： 1、全球央行放水，日本、欧洲负利率，中国持续降准，长期国债收益率从 5%之上 降到 2.3%，对应股票市盈率为 43 倍； 2、科技与资源股轮炒是国际资本市场的重要规律， 2016可能是资源股的大年、科 技股的小年。交替性，是指大势的涨跌是交替出现的，板块及个股的兴衰是轮换 进行的。自有股票以来，涨跌都是交替进行的，从来没有例外。冷门股总有变热 门股的时候，这叫风水轮流转；而热门股也有乐极生悲的时候。总之，股票市场 的一切波动和现象都是交替进行的，这是规律，是不可抗拒的。 有研究发现，美国股市有科技股与资源股交替上演牛市的特性： 1950-1968 科技股牛市； 1968-1980 黄金和资源股牛市； 1982-1999 科技股牛市； 2001-2007 黄金和资源股牛市； 2008-2015 年科技股牛市。 全球科技大牛市之后，会不会有一资源股的出色表现呢？理论上是可能的，至 少，资源股会终结十年来单边下跌的行情，表现会趋于活跃。 3、国际大宗商品价格上涨，油价保守估计年内将翻倍，即从