企业沙盘推演（初级）_财务预算专题_201910.pptxVIP

企业沙盘推演（初级）主讲教师：;财务预算专题主要内容;CFO角色定位;企业经营沙盘推演中的每个企业由三个角色完成：CEO（首席执行官）/COO（首席运营官）/CFO（首席财务官）。我们来看看他们的分工（跟实际中不完全一样）： CEO：战略+销售；COO：采购+生产；CFO：财务 企业经营中CFO的重要性可以用三个“一”来表达： ; 经济越发展，会计越重要。; 马云宣布2019年9月10日教师节这天离职阿里巴巴董事局主席，接任者张勇。这位未来阿里集团的掌舵人是什么来历呢？其履历场中耀眼的光环包括：上财毕业、四大事务所从业、盛大CFO、阿里COO到CEO。 有着阿里巴巴“隐英雄”之称的蔡崇信，是阿里创业阶段的CFO。; 美国机构投资者最新调查显示，62.5%受访者认为CFO与CEO、董事长同等重要。; 企业起始现金和权益都是700M。怎么理解二者之间的关系，我们先来看看CEO\COO\CFO是如何看待企业的生产经营过程。 制造业的经营过程分为三个环节：供应阶段——生产阶段——销售阶段（简称供产销） 在CEO的眼中，企业经营过程是反过来的： 市场预测——制定销售战略——制定产品战略——战略投入（人力+财力+物力） 提醒一下：人力投入这块，沙盘推演课程简略化了，起始的700M现金可以看作财力，没有物力。 COO负责执行，在COO眼中，企业经营过程是：（生产链） 购建生产线/购买材料/配置工人——投入生产——销售产品 在CFO眼中，企业的经营过程则是另一个样子：（资金链） 货币资金（现金）——储备资金（设备/材料等物力）——生产资金（在产品）——商品资金（产成品）——货币资金（现金或先应收款后再收回现金） 我们来用一句大白话总结：CEO动口，COO动手，CFO掏钱。（为了赚更多）; 既然CFO需要给企业经营提供足够现金保障。怎么理解“现金”？我们打个比方： 我们要从战略上重视沙盘推演课程，当做真实的企业在运营，现金是企业的命脉，一旦资金链条断裂，企业就会破产。 我们要从战术上藐视沙盘推演课程，这就是一场游戏，现金就相当于是街头霸王游戏的“血”，或者是飞机游戏的“命”，一旦血或命没啦，就GAME OVER了。;怎么理解“权益”呢？ 一开始很多同学有个误解，认为企业经营的目的就是为了尽可能多的获取现金，这是不对的。企业最终获取的财富其实是“权益”。我们这门课程最终是以权益的多少来决定成绩的。我们再来打个比方：一个人名下有车有房，总价值上千万，并不代表这人就是千万富翁。为什么呢？因为你可能不知道他还背有两千万负债！他其实是个“千万负翁”。;认识财务报表;资产负债表;资产负债表;资产负债表;利润表;利润表;利润表;利润表;利润表;总结;融资策略;融资方式与规则（回顾）;长期贷款利率最优化策略 短期期贷款利率最优化策略 应收款贴现利率最优化策略 ; 由于长贷利息计算四舍五入，如果利息尾数舍的越多，利率最优。所以我们看右边这张截图，贷款本金由340M-349M变动时，其中344的利息计算为34.4M，实际取息34M，舍弃0.4M最多。故344M为此区间里最佳长贷金额。如果同时存在多笔长贷，则合并总额计息。如果已经存在一笔最优长贷（尾数为4），那么新增一笔长贷的个位数就应该是0。 结论：长贷利率最优策略：未还之和个位数为4，利率最优。; 由于短贷利息计算也是四舍五入，利率最优的原理跟长贷相同。同样我们来看一张截图，贷款本金由261M-279M变动时，其中269M的利息计算为13.45M，实际取息13M，舍弃0.45M最多。故269M为此区间里最佳短贷金额。 结论：短贷利率最优策略：每项短贷个位数为9，十位数为双数，利率最优。; 由于贴现利息计算采取只入不舍的原则，毫无疑问，只有利息为整数时才能保证不入，利率最优。 我们来看两张截图，分别是贴现率为10%和12.5%时贴现息的计算结果对比。 可以发现，在10%贴现率下，比如贴现额在102M-111M之间变动时，110M（10的11倍）是最优贴现金额； 在12.5%贴现率下，比如贴现额在98M-105M之间变动时，104M（8的13倍）是最优贴现金额。 结论：贴现利率最优策略： 1、2账期应收款中贴现额为10的倍数最优，3、4账期中应收款贴现额为8的倍数最优。 ;利率最优化总结;完全的长期贷款融资策略 完全的短期贷款融资策略 长短贷结合的融资策略 ;完全的长期贷款融资策略;完全的短期贷款融资策略;长短贷结合的融资策略;贷款额度均