债券市场发展现状及操作实务教学文案.pptVIP

 债券市场发展现状及操作实务;*;*;;中国债券市场随着经济的增长不断的发展壮大;中国目前债券市场和股票市场的对比情况;存量债券市场债券产品的细分;存量债券市场债券产品的细分;存量债券市场债券产品的细分;中国债券市场还有广阔的发展空间（和GDP相比）;中国债券市场还有广阔的发展空间（和社会融资总量相比）;*;*;产品定义;产品要素（续）;产品特点;企业债券审批效率适中，债券期限可较长，融资成本较低且募集资金用途灵活，适合资质较好的企业进行较大规模的中长期限融资，包括产业??企业、政府融资平台企业、有保障性住房项目的企业等 同时，随着企业债发行制度的逐步变革以及企业债债增信方式的频繁创新，企业债的发行主体不断扩大，发行人信用资质正趋于多元化;*;企业债—— 目前，发改委已明确将加快企业债券审批进程，并将产业类融资项目与政府融资平台分开排队，鼓励开发产业类项目 城投债—— 2010年11月，发改委出台《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》（发改办财金2881号文），规定申请发行企业债券的投融资平台公司，其偿债资金来源70%以上（含70%）必须来自公司自身收益；经营收入主要来自承担政府公益性或准公益性项目建设，且占企业收入比重超过30%的投融资平台公司发行企业债券，必须向发改委提供本级政府债务余额和综合财力的完整信息，作为核准投融资平台公司发行企业债券的参考，如果该类投融资平台公司所在地政府负债水平超过100%，其发行企业债券的申请将不予受理 目前，城投类企业申请发行企业债券，除需满足以上条件外，还需由当地政府以红头文件的形式出具正式文件，支持企业发行企业债券。此外，会计师、律师需出具专项说明，说明企业资产中不含公益性资产，或扣除公益性资产后净资产仍能支持其债券发行额度;*;*;产品定义;规模;产品特点;公司债券审批效率较高，募集资金用途相对宽松，适合沪、深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司进行中长期债务融资;*;最新政策动向;*;中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具;流通市场;交易商协会监管动态;项目;选聘主承销商及其它中介;交易商协会对中期票据与短期融资券的承销业务实行指导承销费率，原则上承销费率不得低于协会指导水平 承销费包括支付给主承销方的所有承销费用，分为主承销费和销售佣金，计算方式如下：;*;*;*;产品定义;募集资金用途;*;最新政策动向;*;推出背景;中小企业私募债发行基本要素介绍;主管机构在试点期间对于发行主体条件指导意见;中小企业私募债的融资优势;市场概况;发行流程;附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准;附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准（续）;附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准（续）;融资方式间的比较（企业筛选的标准）;*;*;海通证券债券承销业绩 ;海通证券债券承销业绩 ;海通证券债券承销业绩 ;*;*;*