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内地民营银行设立的影响及前景 中銀香港高级经济研究员 苏杰 分析员 苗青 内容提要 内地银监会近期正式批准三家民营银行的筹建申请，开启了内地金融业发展的新阶段，短期影响有限，但其长远而言则对于缓解内地小微企业融资难、推进中国金融改革与市场化发展以及现有银行业经营模式转变均具积极意义。 展望未来，政策支持力度加大、市场需求和发展空间较大以及民间资本进入银行业可获较高回报等诸多因素有利于民营银行发展。 民营银行的发展将为内地经济与金融活动带来新的机遇，但也须关注相关风险管控等问题。对银行业竞争而言，估计短期不会构成重大影响。 值得关注是，股东具有互联网等新经济产业背景的民营银行对银行业可能构成潜在挑战，特别是在年轻大众客户、传统支付业务以及基于电商平台的融资业务等将形成竞争，为行业竞争格局带来一定的冲击。 7月25日，中国银监会正式批准深圳前海微众银行、温州民商银行和天津金城银行等三家民营银行的筹建申请。当天内地股市相关概念股大涨。若进展顺利，内地首批民营银行最快有望于年底试营业。那么，内地民营银行的筹建有什么样的背景？其设立会产生什么影响？如何看待其发展前景呢？对现有银行业竞争格局是否会产生根本性冲击？本文拟就此展开分析。 内地民营银行筹建的背景情况 民营银行的设立，是内地银行业发展到一定阶段的产物。可从民间资本在内地银行业的发展来窥探民营银行筹建的相关背景情况。 民间资本在内地银行业迅速发展 民间资本从多年以前就开始对内地银行业有所渗透，并随着银行业整体规模的不断壮大而发展。根据银监会的官方数据，目前内地民间资本已经在银行业资本构成中占显著比例。如股份制银行和城商行总股本中，民间资本占比分别由2002年的11%和19%提高到2013年的45%和56%。目前全国已有100多家中小银行的民资占比超过50%，其中全国农村中小金融机构民资占比已超过90%，村镇银行民资占比达73%。 民间资本参与银行业的主要形式 目前，内地民间资本主要可通过以下几种形式进入银行业：一是 参股。在国有大型银行的股份制改革过程中，民间资本通过注入资本，以投资者身份进入；二是购股。在股份制商业银行上市时，民间资本参与IPO申购或者在二级市场购买银行股票，成为股东。如农业银行在上市的战略配售阶段吸纳了华西村的5亿元股份；三是股权转让。在村镇银行以及农村信用社改制过程中，民间资本通过股权转让成为股东；四是持有上级公司股权。在商业银行以金融控股公司子公司形式经营的情况下，民间资本可通过参股金融控股公司间接拥有商业银行股权。五是自行申请组建。民间资本依据商业银行法申请组建有限责任制商业银行。由于政策审批难度较大，该方式鲜有成功先例。 目前市场普遍关注的民营银行概念特指真正实现“民有民治、民有民营、自担风险、优胜劣汰”的民营银行。1996年成立的民生银行创立之初的13.8亿元股本中有85%来自民营企业，是内地首家民营股份制全国性银行。尽管其发起人为民间资本，但经过多次股权重组，目前有国有股东（中国人寿）和政府背景企业（中国中小企企业投资有限公司）参与，并不属于本文所探讨的“民营银行”。另外，尽管村镇银行中民间资本占比较大，但其发起人是现有商业银行（背后是政府控股），发展战略由商业银行主导，也不属于真正的“民营银行”。 从近年的实践来看，前四种方式是民间资本进入内地银行业的普遍作法。随着首批民营银行筹建获批，最后一种方式可望成为民间资本进入银行业的崭新模式。 内地设立民营银行的主要影响 根据内地银监会数据显示，近日获批的三家民营银行分别为：腾讯（持股30%）、百业源投资有限公司（持股20%）、立业集团有限公司（20%）为主发起人，在广东省深圳市设立深圳前海微众银行，重点面向个人消费者和小微企业；正泰集团（持股29%）、华峰氨纶股份有限公司（持股20%）为主发起人，在浙江省温州市设立温州民营银行，主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务；华北集团（持股20%）、麦购（天津）集团有限公司（持股18%）为主发起人，在天津设立天津金城银行，主要面向区内对公（企业）业务（详见下表）。相关信息公布当日，内地股市相关概念股大涨，反映市场对民营银行的看法较为正面。 附表：内地首批获准设立的民营银行基本情况 分类 所属地区 主发起人 经营模式 主要特点 深圳前海微众银行 广东深圳 腾讯、百业源、立业 大存小贷 存款有下限，贷款有上限，主要面向小微企业和个人消费者 温州民营银行 浙江温州 正泰、华峰 特定区域 在特定区域开展业务，服务当地小微企业和金融消费者 天津金城银行 天津 华北、麦购 公存公贷 从事公司业务，不做零售客户业务 数据源：综合整理，BOCHK Research 1、长远可缓解小微企业融资难问题 内地小微企业融资难一