财务管理课件长期筹资方式.pptxVIP

第四章 长期筹资方式股权筹资权益资金：指企业依法筹集的、长期拥有并自主支配的资金。这类资金通常没有规定偿还本金的时间，通常也没有偿付利息的约束三种权益资金的筹集方式 吸收直接投资、发行普通股和留存收益筹资。本节重点：掌握各种筹资方式的优缺点以及股权筹资的优缺点一、吸收直接投资 吸收直接投资的含义：企业直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。 种类： 吸收国家投资 吸收法人投资 吸收外商直接投资 吸收社会公众投资一、吸收直接投资 出资方式 以货币资产出资 以实物资产投资 以无形资产投资：专有技术 商标 专利 土地使用权 吸收直接投资的程序一、吸收直接投资 筹资特点： 优点：提高借款能力 有利于尽快形成生产力 有利于进行信息沟通 无还款压力 缺点：资本成本较高 控制权分散 不利于产权转让二、发行股票(一)股票的特征与分类 股票的特征： 永久性 流通性 风险性 参与性二、发行股票(一)股票的特征与分类股票的分类 按票面有无记名 有无票面金额 按发行对象 按上市地点股权筹资(二)普通股东的权利【课堂练习3-1】下列权利中，不属于普通股股东的权利是（ 　）　A.公司管理权B.分享盈余权　C.优先认股权D.优先分配剩余财产权D(四)股票发行的分类 设立发行与增资发行 设立发行：股份有限公司在设立时为募集资本而进行的股票发行，又叫股份有限公司首次发行股票。 增资发行：已设立的股份公司发行新股票。 公开发行与非公开发行 公开发行：向不定向的社会公众发行股票 非公开发行：针对特定少数人发售股票，又叫私募或定向发行(五)股票发行的销售方式和价格 股票的销售方式 自销 承销：包销、代销 股票的发行价格 等价 时价 中间价(六)股票上市 股票上市的目的 增加权益资金数量，分散风险 便于筹措新资金 促进股权流通和转让，提高股票变现能力 提高知名度 便于确定公司价值 股票上市的负面影响：信息披露成本、被恶意影响公司声誉、被恶意收购等(七)发行普通股筹资的特点 优点 没有固定利息，永久性资金 不需要支付固定财务费用 筹资风险小，融资筹集资金 提升公司信誉，增强举债能力 缺点 资本成本较高：投资者要求较高风险补偿、股利税后支付 容易分散公司控制权三、留存收益筹资 留存收益的概念 筹资途径 提取盈余公积金 未分配利润 筹资特点 无现金收支 没有筹资费用 不影响控制权 筹资数额有限股权筹资的特点 优点 股权筹资是企业稳定的资本前提 股权筹资是企业良好的信誉基础 企业财务风险较小，资本成本负担灵活 缺点 与债务筹资相比，资本成本较重 容易分散企业控制权 信息披露成本较大【判断题】在我国，非银行金融机构主要有租赁公司、保险公司、信托投资公司、证券公司 （ ）发行股票是非股份制企业筹措自有资金的基本上市 （ ）股份公司无论面对怎样的财务状况，争取早日上市交易都是正确的选择。 （ ）TFF【多选题】1、普通股的特点包括（ ）普通股股东享有公司的经营权公司清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之前普通股股利分配在优先股之后进行，且股利固定普通股一般不允许转让公司增发新股时，普通股股东具有优先认股权AE【多选题】3、企业的长期筹资渠道可以归纳为（ ）政府财政资金B.银行信贷资金C.非银行金融机构资金D. 其他法人资金E.民间资本4. 下列（ ）表述符合股票的含义股票是有价证券B. 股票是物权凭证C.股票是书面凭D. 股票是债权凭证E.股票是所有权凭证ABCDEACE单选：政府财政资本通常只有（ ）企业才能利用外资企业B. 民营企业C.国有独资或国有控股企业D. 非营利组织2. 企业外部筹资的方式很多，但不包括以下 （ ）吸收直接投资B. 企业利润再投入C. 发行股票筹资D. 长期借款筹资CB3、下列关于直接筹资和间接筹资的说法，错误的是（ ）直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动相对于间接筹资，直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多间接筹资因程序较为繁杂，准备时间较长，故筹资效率低，筹资费用高D4. 筹集股权资本是企业筹集（ ）的一种重要方式A.长期资本B.短期资本C. 债权资本D.以上均不是5. 不记名股票中，不记载的内容是（)A. 股票数量B.编号C.发行日期D.股东姓名AD债权筹资长期债权筹资包括: 长期借款 发行公司债券 融资租赁一、长期银行借款1、含义2、种类 按提供贷款的机构：政策性银行贷款、商业性银行贷款 按有无担保：信用贷款；