外汇汇率与汇率制度PPT课件讲义.pptVIP

* * * * 20世纪80年代中期，卡特比勒公司决定进行工厂现代化的改造。因此，它建立了未来工厂的计划。尽管卡特比勒公司最终希望通过现代化降低19％的成本，这个计划仍然需要许多年的实施。就是美元对日元汇率下降也难补偿生产能力的改变，因此，柯马公司有充分的条件降低其产品价格，而卡特比勒公司则由于坚挺的美元真正受到了打击。正如卡特比勒公司的董事长所指出的：“我们最大的竞争者在名义价格上并未改变一个日元，都在实际上收到了价格增长25％的效益”。 五、点评 外汇是以外币表示的用以进行国际结算的支付手段。一国货币与另一国货币的比价，或者说用一国货币所表示的另一国货币的价格，称为外汇汇率，简称汇率制度。它可分为固定汇率制度和浮动汇率制度两种。 自1973年布雷顿森林体系下的固定汇率制崩溃后，西方各国普遍采用的是浮动汇率制。在浮动汇率制下，外汇汇率完全由市场外汇供求关系来决定。这时汇率的决定成为一个十分复杂的问题。经济活动中有许多因素对汇率的变动发挥作用，这些因素有国际收支、货币供给、财政收支、通货膨胀率、外汇储备利率、投机活动、中央银行对外汇市场的干预、市场心理预期、政治与突发性因素等等。众多因素的影响使得汇率的变化很难预测，因此，给国际贸易和投资带来了很大的不确定性。参与国际交易的企业处在瞬息万变的国际金融环境中，外汇汇率变化会影响企业产品的进出口及国际间的资金流向，导致经营成本发生变化，从而影响生产决策，并影响企业在财务资源、跨国资本流动以及财务结算等方面的管理 。 企业必须明确意识到这些潜在风险并加以处理，通过进行货币选择、优化货币组合、采取各种保值措施、选好结算方式、利用外汇和借贷投资业务等方法来防止或减轻外汇风险。同时，通过适当地调整生产战略和营销战略来降低汇率被动给企业利润带来的不利影响。这些措施的具体操作方向，也要依据汇率的变化而定。本案例正是通过介绍卡特比勒这家国际性的企业面对美元汇率的变动所采取的一系列行动，来说明国际企业在汇率处于不同的变化时，必须采取不同的策略。 资料来源：温厉，《工商管理(MBA)教学案例精选丛书 国际贸易与国家金融教学案例精选》，复旦大学出版社，1998年9月，第1版。 ? * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 外汇汇率与汇率制度 学习目标： l掌握汇率的涵义及其标价方法（直接、间接标价）； l?了解汇率决定的基础和影响因素； l?了解不同的汇率制度； l?熟悉我国的汇率制度。 第一节 汇率及其标价方法 一、汇率及其标价方法 (一) 汇率的概念 ：汇率(Exchange Rate)是一国货币折算为另一国货币的比率或比价，或者说是以一国货币表示另一国货币的价格。 (二) 汇率的标价方法 1．直接标价法 也可称为应付标价法，即用1个单位或100个单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币，叫做直接标价法(Direct Quotation)。 2．间接标价法 又称为应收标价法。即用1个单位或100个单位的本国货币作为基准，折算为一定数额的外国货币叫间接标价法(Indirect Quotation)。 3．美元标价法与非美元标价法 美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。 二、汇率的种类 (一) 按银行业务操作情况来划分 1．买入汇率和卖出汇率 商业银行等机构买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，也称“买价”或“进口汇率”；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇率”也称“卖价”或“出口汇率”。 2．中间汇率：买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇率 。 3． 钞价：即银行购买外币钞票的价格。 (二) 按外汇管制的松紧程度划分 1．官定汇率(Official Rate) 2．市场汇率(Market Rate) 3．黑市汇率(Blackmarket Rate) (三) 按外汇资金性质和用途划分 1．贸易汇率(Commercial Rate) 主要指用于进出口贸易及其从属费用方面的汇率。 2．金融汇率(Financial Rate) 主要指资金转移和旅游等方面的汇率。 (四) 按汇率是否适用于不同的来源与用途划分 1．单一汇率(Single Rate) 2．多种汇率(Multiple Rate) (五) 按外汇交易工具和收付时间划分 1．电汇汇率(T/T Rate) ： 即用电讯通知付款的外汇格 。 2．信