期货交易的基础理论.pptx

期货交易 施 永 163 学习目的及内容学习目的内容学习的目的一、投资新途径 1、保证金制，十倍放大资金 2、双向交易 3、0交易制度，资金再次放大二、扩宽就业渠道（期货居间人、期货交易员、期货分析师）三、扩宽知识面，开发潜能，丰富人生经历期货交易的基础理论 1.期货的概念-什么是期货 2.期货的功能-期货有何用 3.期货市场的组织结构-在哪里做,谁在做期货交易 4.期货合约的概念和分类-交易对象是什么期货交易实务(交易方法和实盘应用案例分析) 1.期货交易流程/投机交易—怎样入市做期货交易2.基本分析和技术分析方法怎样判断行情涨跌3.期货经营计划书的编制怎样提高赢利几率4.止损的方法怎样将损失控制在可以承受的范围内5.套期保值怎样转移现货风险6.套利交易和期权交易怎样降低期货交易的风险教学日历周 次内 容第2-3周第一章 期货贸易的基本知识第4周第二章 期货市场的组织结构第5周第三章 期货交易制度及流程并布置作业第6周第四章期货交易行情分析方法－基本面分析第7-8周第五章期货交易行情分析方法－技术面分析法第9周第六章套期保值交易第10周第七章投机与套利交易第11-12周第八章期权与期权交易第13-14周期货交易策略并布置作业第15周商品期货与金融期货第16周第一章 期货贸易的基本知识第一节 期货概述 1. 期货交易的产生、现状及发展 2. 期货合约 3. 期货交易 1.期货交易的产生、现状及发展 1.1 期货的涵义：期货的概念　英文为，是由“未来”一词演化而来。其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此称为“期货”。　通常所说的期货是指期货合约。 由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物（如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的）的标准化合约。 “炒期货”是指期货交易。 广义上期货交易是指除现货交易之外的商品交易行为。 一般意义上的期货交易指在期货交易所内，进行期货合约交易 的一种商业行为。 期货交易的最大特点就是“买空卖空”，不拥有实物也可以卖出。 期货交易的基础在于“商品的流通之不绝”1.2 期货交易的发展历史 现货交易 远期交易 期货交易 金融期货开始发展 13世纪之前 13世纪 19世纪30年代 20世纪70年代 存在于世界各国的 英国大宪章规定 1848年芝加哥期货交易所的成立 1972芝加哥商业交易所 中心交易所及 开启对外贸易 标志较为规范的期货市场产生 推出外汇期货 定期集贸市场 1571年出现第一家 集中的商品市场 伦敦皇家交易所 1.3 境外期货市场的产生与发展 美国： 芝加哥期货交易所（) ——1848年由82位谷物经销商组建。 1851年引入远期合约交易。 1865年推出标准化合约，并实行保证金制度。 1882年允许以对冲方式免除履约责任，吸引投资者入场。 1883年提供交易结算服务，标志着现代意义上的期货交易 形成。 1925年芝加哥期货交易所结算公司（）成立。期货交易 得到完善和发展。 芝加哥商业交易所（) ——1899年由黄油、鸡蛋等农产品供应商组建成芝加哥黄油和鸡蛋委 员会。 1919年更名为芝加哥商业交易所。同时，统一的结算机构芝加哥 商业交易所结算公司成立 英国： 伦敦金属交易所（) ——1876年由300名商人成立伦敦金属有限公司 1887年在此基础上组建伦敦金属交易所 伦敦国际石油交易所（) ——1980年成立，目前全球第二大能源期货与期权交易所 法国： 巴黎商品交易所 ——1885年开展商品期货交易 ，主要交易可可、咖啡、土豆等 法国国际金融期货市场 ——1986年成立，主要从事金融期货交易。 香港： 香港交易所（) ——2000年由香港联合交易所、香港证券有限公司合并成立。不从事商品期货 交易，只从事金融期货交易，目前有四类品种：股指期货、股票期货、 利率期货和债券期货 1.4 中国期货市场的产生与发展旧中国的期货市场（1916-1952） 1916年孙中山建立上海交易所股份有限公司，未被批准。 1918年北平证券交易所成立，这是中国人创办的第一家交易所。 1920年上海证券物品交易所正式成立。 1922年上海法国领事颁布《交易所取缔规则》，国内大多数交易所停业。 19