蒙牛乳业的私募权益融资.ppt

蒙牛乳业私募权益融资 案例分析 组员：曾柳芳 王有为 秦宇航 案例 整体梳理 案例 主要目录 进入案例 蒙牛股份的背景 第一轮融资 （1）前期谈判 （2）融资设计 （3）融资过程 第二轮融资 （1）第二轮融资过程 （2）二轮融资结束，股权结构 蒙牛全球IPO与外资退出 （1）上市盛况 （2）外资退出方式 什么是私募权益融资？ 为什么蒙牛要选择私募？ PE投资者采取了怎样的融资设计？ 蒙牛和PE投资者从中获得了什么？ 4 1 2 3 案例的核心问题： 重点研究：两轮融资设计方案及退出机制 蒙牛股份的背景 总资产： 1000万 10亿 年销售额： 4365万 20亿 1999年~2002年：奶业的奇迹 } 急需资金扩张 遭遇融资瓶颈 股权融资、银行贷款 必须寻找资金 私募： 让蒙牛绝处逢生 1.短期内无法上市。 2.增加注册资本，又不能使公司的主要股东结构发生改变，否则业绩不能连续计算会导致上市无望。 3.民间融资受挫。 什么是私募股权融资？ 私募股权指的是主要投资于非上市企业的一种权益性投资，同时在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。 投资方向：企业股权 -----股票市场 股权--