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企业财务分析报告（财务总监——CFO) 起始年我们在老师的引导下对市场运行规则有了初步的认识，了解了从公司的组建到生产经营和期末结账的全过程，以及各年借贷关系还有基本流程情况。? 起始年后，经过盘点，本公司现金余44M,流动资产58M，固定资产107M，负债合计41M，权益为66M。紧接着营销总监和生产总监开始着手做第一年的销售预算，根据销售预算我对现金进行预算。 第一年 1、企业财务战略： 在第一年新年度规划会议上，公司进行了以后的整体业务规划。在第一年，本公司经过一致意见决定以中等的广告费6M获得必要的订单。在订货会上，由于我们没有准确的预测到了其他公司投入的广告费，所以我们选择了和我们的生产水平不能够对位的订单，所以第一年的销售额只有15M，毛利9M。然后，根据第一年的生产销售计划，本公司决定第一年初开拓国内市场，开拓需要二年，开拓费用2M，研发P2产品，P2研发需要6季度，耗费6M，并且变卖了三条手工生产线，投资了三条半自动生产线， 2、财务分析： 杜邦分析图一 从杜邦分析图一中，可以看到企业的净资产收益率为-0.38，说明投入资金获利能力不强，投资带来的收益为负，总资产收益率和销售净利率也都为负，说明企业处于亏损状态，情况不容乐观。 现金流控制分析： 资产负债表一 由资产负债表一可以看出，纵观各企业在第一年资产和负债的具体情况，本企业在年初的融资及时率情况还算良好，但是在第一年末的所有者权益只有48M，这将意味着下一年融资将会有困难，只能贷不超过80M的贷款,因此在下一年的业务规划要考虑到这一点。? 本年度财务预算基本准确，由于投资较少，没有造成困境，现金流控制情况。 第二年 企业公司战略： 参考第一年广告投入对于销售收入的影响，决定增加广告投入，投资8M用于广告宣传。出于公司后续投资的问题，在第一季度选择短期贷款20M。此外，继续保持了对国内市场、生产线的投资，并拟建设一条全自动生产线，耗费16M.同时，率先开始ISO资格认证。年末，考虑到现金短缺情况，进40M的行长期贷款融资。 财务分析： 横向分析与纵向分析比较各公司的四力情况： 收益力分析，本公司在第二年的毛利率是平均毛利率的近两倍。虽然利润率普遍未付，但我们的利润率却只能排在第四位。总资产收益率和净资产收益率都很低，总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力，也是决定公司是否应举债经营的重要依据。综合收益力分析，公司获利能力不强，自有资金积累能力很弱，说明企业维持生存有困难，公司在综合经营管理水平有些偏低，企业应该在抬高销售收入方面努力，这同时是各企业的通病。 四力分析图一 成长力分析，成长力表明企业是否具有成长的潜力，及持续盈利能力。销售收入成长率是衡量经营业绩的提高程度，本公司这一指标为零，说明公司没有销售收入与上年持平，没有增长。净资产成长率的高低代表了企业的生命力，本企业在未来的发展不是很强劲。综合分析得知本公司经营效率底下，业务扩展能力很弱，财务结构分配不合理，公司应该提高广告及促销预算，提高产品销售收入。 安定力分析，安定力衡量企业财务状况的指标。本企业的流动比率较为中等，说明本企业相对于某些企业而言具有不错的短期偿债能力。企业负债比率很高，说明资本结构安全程度较低，对于资金周转、偿债、获利能力有不利影响。速动比率较高，说明资金周转良好。固定资产长期适配率较高，导致资金周转不开，还款压力较大。综合分析说明本企业存在大量的囤积存货，应该尽快将存货变现。 活动力分析，活动力是从企业资产的管理能力方面对企业的经营业绩进行评价，本公司的应收账款周转率偏低说明公司的偿债能力弱。存货周转率是反映存货周转快慢的指标，影响到公司的短期偿债能力，本公司的存货周转率较低说明公司的变现能力低下。固定资产周转率与平均水平持平，处于中等位置，不利于企业的获利。总资产周转率高于平均水平，反映本企业的盈利能力相较于某些企业来说较高，资产利用率良好。 杜邦分析图二 杜邦分析图二中，企业的净资产收益率为-0.66，总资产收益率为-0.13，销售净利率为-1.27，与第一年比净资产收益率恶化，说明企业的经营状况出现问题。权益乘数成倍数的大幅度增长，说明企业进行了大量的举债活动，增加了偿债风险。 现金流控制分析： 综合费用图一 由上图可知，由于公司在之前的业务规划明确，所以可以准确对各项费用进行预测，加之及时长期贷款，现金充足，能够支持企业进一步的投资计划。 资产负债表二 由资产负债表二可知，企业流动资产充足，但生产线投资落后于其他组，可将资金用于生产线投资。产成品较多，要求企业尽量接到好的订单，将产成品变现。同时，所有者权益再度减少，降低了企业的融资和贷款能力。 第三年 1、企业财务战略：由于年末有一笔长期贷款到了期限，公司必须留出