中再资源环境股份有限公司2020年度第一期绿色资产支持票据信用评级报告.pdf

中再资源环境股份有限公司2020 年度第一期 绿色资产支持票据 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号： 【新世纪债评（2019 ）010524】 评级对象：中再资源环境股份有限公司2020 年度第一期绿色资产支持票据 评级时间：2020 年1 月17 日 评级观点： 预定评级结果： 预定 发行额度 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新 产品 占比 利率类型 评级 (亿元) 世纪评级”或“本评级机构”）对“中再资源环境股 优先级 AA+sf 2.85 95.00% 固定 份有限公司2020 年度第一期绿色资产支持票据”（简 称“本期票据”或“本期信托”）进行了信用评级，通 次级 NR 0.15 5.00% 过考察发起机构的风险管控能力和入池资产质量、交 合计 3.00 100.00% 易结构、风险因素、增信措施和主要参与方的履约能 NR ：无评级 力等信用评级因素，给予优先级资产支持票据 AA+sf 交易要素： 级的信用评级。  主要优势： 预期到期日后满36个月之日，其中预期 法定到期日 到期日为信托生效日满36个月的对应日  本期票据设置了优先/次级的内部分层措施，本期优 预期发行规模 3.00亿元 先级资产支持票据能够获得次级资产支持票据 5.00%的信用支持。 募集资金用途 偿还绿色贷款以及补充流动资金  本期优先级资产支持票据为过手还本，其存续期内 现金流类型 静态现金流 入池应收账款回收款扣除需要兑付的信托税费后 主要增信措施 优先/次级偿付结构；现金流超额覆盖； 对优先级资产支持票据本息之和能够形成超额覆 委托人差额补足；储备金安排。 盖，有效的保障了优先级票据本息的安全偿付。 发起机构/委托人/  受托人华能信托按约定向委托人中再资环支付募 资产服务机构/ 中再资源环境股份有限公司 集资金净额时，先行扣除相当于募集资金金额 7% 差额补足义务人 的款项作为储备金初始金额，并将其计入信托专户