中粮集团资本分析报告.ppt

中粮集团 2014-2015 年 资本运作分析 成员：陈泓祎 陈泽旭 陈乐键 徐富城 李锡铭 杨光 指导教师：霍盈 时间： 2015 年 11 月 10 日 目录 点击添加标题 中粮集团基本情况 点击添加标题 点击添加标题 摘要 中国最大的国营粮谷进出口公司 中粮集团称，股票挂牌上市有助实现 公司成为全球市场要角的雄心。近年 来，中粮集团在资本市场上的扩张步 伐逐渐加快：中粮集团及下属企业主 营业务涵盖了有农产品、食品、地产 酒店、银行等领域。 中粮地产董事长宁高宁一贯奉行 着通用电气公司前 CEO 韦尔奇成长法 则“要么第一，要么第二，要么你就 把它整好，要么就卖掉，要么就关门” 的设计理念。本文将深入分析此次并 购行动对未来中粮集团整体上市带来 机会的，上市之前面临的风以及上市 之后又会为投资者带来哪些机遇。 一、中粮集团基本情况 To DO: 中粮集团有限公司（ COFCO ）是全球领先的农产品、食品领域多 元化产品和服务供应商，集农产品贸易、物流、加工和粮油食品生产销 售为一体，为接近全球四分之一的人口提供粮油食品。 立足全球视野满足市场需求，中粮将企业发展与整个世界的粮食、 食品的供应和需求形势连在一起，通过国际化战略布局，创造全新商业 模式，打造从田间到餐桌的全产业链，真正成为一家布局全球、经营主 粮产品的国际化粮油企业。依托遍及全球的网络和国内仓储物流节点的 布局，中粮使粮食得以更高效的生产和流通。目前，中粮资产超过 570 亿 美元，仓储能力 1500 万吨，年加工能力 8400 万吨，年港口中转能力 4400 万吨。资产和机构覆盖 60 多个国家和地区，业务涉及 140 多个国家。同时 还拥有包括种植、采购、仓储、物流和港口在内的全球生产采购平台和 贸易网络，并在全球最大的粮食产地南美、黑海等国家及地区和拥有全 球最大粮食需求增量的亚洲新兴市场间建立起稳定的粮食走廊。 目前，中粮在中国拥有 177 家工厂，农产品 综合加工能力超过 5500 万吨， 230 万家终端售点 遍布中国 952 个大中城市、十几万个县乡村。通 过日益完善的产业链条，中粮形成了诸多品牌产 品与服务组合：福临门食用油、长城葡萄酒、金 帝巧克力、屯河番茄制品、家佳康肉制品、香雪 面粉、五谷道场方便面、悦活果汁、大悦城 Shopping Mall 、亚龙湾度假区、中茶茶叶、金 融保险等。 作为投资控股企业，中粮旗下拥有八家上市 公司，其中包括中国食品（ 00506.HK ）、中粮 控股（ 00606.HK ）、蒙牛乳业（ 02319.HK ）、 中粮包装 (00906.HK) 、大悦城地产（ 00207.HK ） 五家香港上市公司，以及中粮屯河 （ 600737.SH ）、中粮地产（ 000031.SZ ）和中 粮生化（ 000930.SZ ）三家内地上市公司。 凭借其良好的经营业绩，中粮持续名列美国 《财富》杂志全球企业 500 强，居中国食品工业 百强之首。 在 2014 到 2015 约一年时间，中粮已投资 28 亿美元， 通过在来宝集团农产品业务及荷兰谷物贸易商 Nidera 的 股权，欲将中粮从采购业务转型成为一家全球性农业贸 易商。三年内打包国际资产上市中粮集团完成的两项并 购是：收购荷兰农产品及大宗商品贸易集团尼德拉 51% 的股权和收购香港农产品、能源产品、金属矿产品全球 供应链管理公司来宝集团旗下的来宝农业 51% 股权。 上述交易是迄今为止我国最大规模的国际粮油并购。 宁高宁称，未来三年，中粮集团与 Nidera 、中粮来宝农 业三家将完成整合，三方的管理团队首先将实现业务整 合，形成一体化的、具有同一目标的公司，在资本市场 实现 IPO 。 二、资本投资项目进展 1.Nidera 简介 3.IPO 真实性 2. 来宝集团简介 1.Nidera 简介 Nidera 于 1920 年成立于荷兰鹿特丹， 1929 年业务扩展至阿根廷。公司 40 年代起进入植物 油业务，用 20 年时间成为行业领军企业。 80 年 代末， Nidera 开始在阿根廷开展种子业务， 2005 年通过收购 Bayer 种子业务进入巴西市场， 2008 年又继续将业务拓展到欧美。最近几年， Nidera 通过仓储、物流设施投入，在巴西发展 迅速，并逐步建立多元化全球粮食采购网络。 目前， Nidera 在 18 个国家设有办事机构，产品 销往全球 60 多个国家。 Nidera 的优势在于对一手粮源的掌控和