基金经理系列分析报告之107：中欧数据挖掘多因子.pdfVIP

证券研究报告 基金经理揭秘系列之107：中欧数据挖掘多因子 报告发布日期：2020/6/3 风险提示：本内容为客观数据陈述，基金经理历史业绩不保证未来，请投资者知悉。 投资要点 ◆ 曲径，硕士，2015年4月加入中欧基金管理有限公司，担任事业部负责人。 ◆ 中欧数据挖掘多因子A （001990.OF）成立于2016年1月13日，基金规模为3.50亿元。 ⚫ 年化收益10.28%，年化超额收益12.18%，年化跟踪误差为7.82%、年化信息比率为1.56。自 2018年以来，每年均实现10个点以上的超额收益，2020年1-5月累计超额收益11.90%； ⚫ 相对基准指数季度胜率76.47%、月度胜率69.23% ； ⚫ 2018年以来高仓位运作，中信一级行业偏离幅度不高于4% ； ⚫ 2019年换手率测算为9.68 ，高于市场平均，2019年末持股187只； ⚫ T-M模型与H-M模型都显示，基金经理任职以来具有显著的选股能力； ⚫ 偏好配置高估值、过去表现优异的大中盘股票，Barra与Brinson模型均显示超额收益主要来