投资银行业务政策运作模式产品及典型案例.pptx

民生银行投资银行业务—政策、运作模式、产品及典型案例;个人简要介绍——投资银行相关工作经历：;目 录 一、投行业务概述 二、我行业务定位 三、重点产品类型 四、典型案例介绍 五、运作模式及机制;为何做投行？; 何谓投资银行？;投资银行的角色及盈利模式——五角大楼理论：;（一）定义  高收益新兴市场业务是指在符合现行法律法规与监管要求的前提下，相对传统商业银行业务具有独特风险特征和高收益特征的以商业银行投行业务为核心的新兴业务。 （二）目的 ◇拓展中间业务收入空间和改善ROA、ROE 、RAROC等相对盈利指标  ◇提升综合化金融服务能力;（三）国内商业银行投行业务发展现状  ◇外部制约因素：（1）资本市场缺乏成熟度；（2）监管环境不利于商业银行投行业务的开展；（3）客户对商业银行投行业务认知程度不高。 ◇内部制约因素：（1）传统商业银行文化的制约，尤其是风险文化制约；（2）传统商业银行激励机制的制约；（3）业务规划缺失。;（四）业务属性 ◇风险特征有别于传统业务 ◇高收益特征明显 （1）绝对收益高 （2）相对收益高，具体则重点通过RAROC（风险调整后资本回报率）衡量;（五）基本策略 （1）突出投行业务在全行业务体系中的重要战略地位，不宜简单地将投行业务定位于服务于传统业务发展的工具。（2）逐步建立核心竞争力，娴熟运用“融资”或“担保”作为撬动投行业务机会的有力杠杆，突出我行在投行业务运作中的“中介者”身份。（3）实施“有计划、有重点、分阶段”的投行业务发展策略。（4）在风险管理、团队建设、考核激励方面提供相应的政策配套。（5）打造强有力的外部合作平台，包括证券公司、信托公司、私募股权投资机构、会计师行、律师行、资产评估机构等。（6）总行组织项目运作，项目收益完全归属项目涉及的经营机构。; 高收益新兴市场业务主要产品： 1、债务融资工具主承销 2、结构性融资 3、资产管理 4、财务顾问;牵头银团贷款 短券/中票/金融债券主承销 债务融资类信托或理财产品发行 债务融资工具主承销与传统的双边贷款最大的区别在于： 传统双边贷款主要遵循“持有到期”策略，资本耗用相对较大。 获取主承销项目后进行分销策略，安排费、承销费、代理费、承诺费以及一级/二级市场价差等中间业务收入非常可观。 可很大程度上摆脱资本约束，通过持续做大交易额推动无风险成本的中间业务收入快速增长，同时亦有助于提升我行持续扩大客户关系的能力； 事实上已超脱了“持有资产”的范畴，更多地体现为“管理资产”的概念，虽然相当大部分的资产并未反映在我行的资产负债表内； 绝对收益和RAROC皆大为可观，应属高收益业务。 为提升我行债务融资工具主承销业务的市场拓展能力，针对优质项目，建议更多采取“全额包销”或“部分包销”策略，“包销风险”应与“授信风险”有所区分，且应由特设的审批通道单独审批。 ;三、产品分类——结构性融资;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;民生银行;选择权贷款基本组织形式：;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——结构性融资（续）;三、产品分类——资产管理;三、产品分类——资产管理;三、产品分类——资产管理（续）;基金规模：3-5亿元 期限：5年 合伙人数：50人以下（机构客户和高端个人客户） 认购起点：300万元以上 基金管理：我行与合作机构共同管理，我行有主导权 合作机构：私募投资机构（团队）、证券公司 投资方向：拟上市企业（地方国有企业改制、中小民营企业） 收益： 募集费用 管理费分成 投资收益分成 关键：合规风险、基金募集风险、对基金的控制风险、投资损失风险、有限合伙企业IPO退出风险 ;三、产品分类——资产管理（续）;三、产品分类——资产管理（续）;三、产品分类——资产管理（续）;三、产品分类——资产管理（续）;三、产品分类——资产管理（续）;三、产品分类——财务顾问;;授信方案概述（续）;选择权收益估算;选择权收益估算（续）;贷款金额及期限：总授信额3000万元，专项用于新增加盟店铺货所引起的流动资金需求，贷款期限1+2年，即未按期上市，可自动展期2年，分四期还款； 价格：贷款利率10%（含财务顾问费），由NQ承担；若NQ上市，再支付20%的财务顾问费。 ;资产负债率≦55%, 刚性负债总额≦ 1.6亿元, 齿轮比率≦ 160%, 利息保障倍数≦