第九章_兼并与收购(选自《投资银行学精简》).pptxVIP

第九章 兼并与收购业务;学习提示 第一节 并购概述 第二节并购动因与效应 第三节投资银行在并购操作中的作用 第四节投资银行在反并购操作中的作用 ;学 习 提 示 兼并与收购等公司重组活动被认为代表着一种新型的产业力量，这种力量提高了企业劳动生产率、盈利性和竞争力，加速了优秀企业的发展，促使资源得到优化配置，推动了一国生产力的增长。作为并购、重组活动中的灵魂机构，投资银行为企业充当财务顾问，帮助寻求并购的机会，为并购定价，提供融资服务等。本章将介绍公司重组的各类活动和并购理论以解释并购的现象，然后讨论并购操作程序、并购估值定价和对价形式、反收购防御策略以及杠杆收购。;第一节 并购概述;第一节 并购概述;第一节 并购概述;第一节 并购概述;二、企业并购的类型 （一）按并购前企业间的市场关系可分为：横向并购、纵向并购和混合并购 （二）按并购的具体手段可分为：购买式并购、承担债务式并购、吸收股份式并购和控股式并购 （三）按并购动机分为：善意并购、敌意并购和狗熊拥抱 （四）按照并购支付的对价形式或采用的支付工具的不同，并购类型可划分为现金收购、换股收购和混合支付收购。 （五）按使用手段分为：要约收购、协议收购;第一节 并购概述;第一节 并购概述;案例 TCL集团合并TCL通讯;案例 TCL集团合并TCL通讯;