3资金盈余者的资产.pptxVIP

3.资金盈余者的资产选择与风险管理;;;3.1资产的类别及各自的属性;资产分为：;金融资产包括：;股权资产的特性：;实物资产：;实物资产与金融资产的比较;2013如何投资？;2013年理财的投资机会;;;;3.2资产选择的决定因素 ;财富或收入 ;预期收益率 ;风险 ;人们对待风险的态度有三种： ;流动性 ;3.3资产风险 ;1.风险的概念;1.分类：系统性风险与非系统性风险;2.分散化（多样化）;金融学原理;资产组合的魅力; 答案：存在风险区别;资产收益与风险之间的相关性（correlation）;选择原则;金融学原理;金融学原理;;;举例说明;通过计算,可知单个证券的预期收益和收益概率分布的标准差为 ：;资金平均投到两种资产上，两资产预期收益率的加权平均值为 13%*0.5+13%*0.5=13% 与资产组合的期望收益 20%*0.25+14%*0.5+4%*0.25=13% 相等 而两种资产的标准差的加权平均值为 12%*0.5+2%*0.5=7% 资产组合的标准差则为 √（0.20-0.13）2*0.25+（0.14-0.13）2*0.5+（0.04-0.13）2*0.25=5.74%