央行提高存款准备金——对保险的影响特别专题.pdf

央行提高存款准备金 对保险的影响特别专题 中国人民银行决定，从2011年6月20 日起， 上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5个百分点。 什么是存款准备金? • 存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存 款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是 金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的 总额的比率。 • 通俗地说，存款准备金是指中央银行强制要求商业银行， 将其存款按照一定比率作为准备金，不得随意动用。打比 方说，存款准备金率达到10％，相当于老百姓在商业银行 每存一百元，就有10元被放进了央行，商业银行不得动用 这10元去放贷。 提高存款准备金对机构的作用？ • 1984年，中国人民银行开始建立存款准备金制度 。十多年来，经历了四次调整，在当时都起到了 积极作用——抑制经济过热、物价上涨过快、货 币投放过多的状况。对减轻企业、特别是国有大 中型企业的利息负担，促进国民经济的平稳发展 产生了积极影响。 提高存款准备金对保险的影响 • 自从《保险法》正式颁布实施以来，中国保险业的主要投 资渠道有：银行存款、买卖各种政府债券、金融债券以及 优质的企业债券* ，通过购买证券投资基金间接进入股票 二级市场，进入银行间市场从事现债交易、国债回购业务 、资金的拆借业务等。 • 由于保险公司的投资领域主要集中在货币市场和资本市场 ，中国人民银行上调法定存款准备金率1％的决定，对保 险公司投资业务的影响成为该货币政策对保险公司的最大 的利益关系所在。 • 在保险公司的资金运用中，投入银行体系中的资 金占了半数以上，从2002年保险公司的资金运用 状况来看，银行存款与拆借业务占据其运用资金 总数的54 ％左右。法定存款准备金率的上调，必 然会通过银行体系影响这部分资金的运作以及收 益。 • 由于中国过去几年内货币政策整体而言比较松，银行的资 金相对充裕，所以保险公司大额存款的协议存款利率一直 呈现下降的趋势。2001年保险公司的协议存款利率曾达到 5％，但是到2003年初已经降为3.4 ％。在法定存款准备金 率上调之后，股份制银行普遍资金吃紧，国有商业银行一 度充足的超额准备金也大部分被冻结，整个银行体系对资 金的需求将比以往更加强烈。保险公司的存款金额巨大， 期限较长，并且相对来说很稳定，必将成为各个商业银行 竞相争夺的对象。面对这种情况，保险公司在协议存款利 率的谈判中便可以获得一定的主动，通过与银行的协商提 高自己巨额资金的存款利率，实现这部分资金的收益率的 上升。