固定收益债券总结1.docVIP

. 固定收益债券总结 （固定收益债券的内容特别多，本文只总结基础知识点不总结计算） 一、固定收益债券的类型 1.1 债券 1、私募（private placement）、市政债券（Municipal Bonds）。 一般责任债券（General Obligation Bonds）：一般责任债券是由州、市、 县或镇政府发行，以发行者的征税能力作保证的一种地方政府债券。这 种债券信用仅次于国债，安全性强，所筹措的资金往往用于修建高速公 路、飞机场、公园及其他市政设施。 收入债券（revenue bond）：安全或信用用以发债地方的政府经营项目 （例如收费公路、医院、自来水供水系统）的重要性和成功度为保证。 市政债券通常分为两大类：一般责任债券（general obligation bond）和 收益债券（revenue bond）。 收益债券（revenue bond）：在美国收益是由铁路通行费或能源工厂等 设施产生的所得。 2、债券到期日 到期期限（term-to-maturity）、期限（term） 具体现在四个方面 （1）到期日表明了债券的预期和续存期，或是债券持有者预期能收到 票息利息的期数， （2）债券的收益率实际上依赖于到期日。 （3）债券价格的波动性与到期日相关。 （4）一些风险与债券到期日相关。 市政债券（municipal bonds）就是典型的系列债券（serial bond）就是 很多债券到期日的债券包（一些公司债券也具有这个特征） 有偿债基金条款（sinking-fund provisions）、票据（note） 3、息票利息（coupon） 息票利率（coupon rate）、本 金（principal）、面 值（par value、face value） 欧洲债券市场（Eurobond market） 递延债券（deferrable bond）（也成为信用优先债券 trust preferred） 或债券权益混合债券（debt/equity hybid）、零息票债券（sero-coupon bond） 国债投资票据（Treasury investment growth receipt ，TIGR） 本息剥离国债（Treasury strip） 通胀指数债券（inflation-indexed bond）、通胀保护国债（Treasury inflation-protection security TIPS） 阶梯式票据（set-up note）、自动重设证券（putable automatic-security， PARRS），也称为棘齿债券（ratchet bond） 浮动利率证券（floating-rate）、可调整利率（adjustablerate）债券或 可变利率（variable-rate）、利率上限（cap）、利率下限（floor）。 反向浮动利率证券（inverse floater or reverse） 联邦住房贷款利率（federal home loan bank） 设定范围票据（range note）、最差收益率（yield-to -worst） 长期国债（Treasury bond）、中期国债（note） 赎回特征（call feature）、赎回条款（call provision） 债券换新（refunding）、赎回价格（call price）、赎回溢价（call premium） 赎回保护期（period of call protection）递延期（deferment period） 全期不可赎回债券（noncallable-for-life-issue）又称为本付息债券（bullet bond），可赎回债券（currently callable）、互利（make-whole） 预先换新（prerefunded）、可回售债券（putable bond） 回售选择权又分为硬回售（hard put）和软回售（soft put) 可转换债券（convertible bond）、转换比率（conversion ratio） 转换价格（conversion price）可交换债券（exchangeable bond） 中 期 票 据 （ medium-term notes ） 结 构 化 中 期 票 据 （ structured medium-term note）结构化票据（structured note） 认股权证（warrant）执行价格（excercise price） 可分认股权证（detachable warrant）、美国证券交易所（American stock exchange）、不可分认股权证（nondetachable warrant）。 1.2 优先股 1、优先股定