中国投连险分类排名（201307）.doc

投连险月报 PAGE 敬请参阅最后一页的免责声明 中国投连险分类排名（2013/07） 2013/07/06 投连险月报 相关研究报告：中国投连险分类排名（2010/06-2010/12）中国投连险分类排名（2011/1-2011/12） 相关研究报告： 中国投连险分类排名（2010/06-2010/12） 中国投连险分类排名（2011/1-2011/12） 中国投连险分类排名（2012/1-2012/12） 中国投连险分类排名（2013/1） 中国投连险分类排名（2013/2） 中国投连险分类排名（2013/3） 中国投连险分类排名（2013/4） 中国投连险分类排名（2013/5） 中国投连险分类排名（2013/6） 2011/01/12：中国投连险2010年度排名报告 2011/07/12：中国投连险分类排名半年报 2012/01/12：中国投连险2011年度报告 2013/01/24：2012年中国投连险分类账户排名年报 2013/01/30：保险资产管理行业2012年度报告 华宝证券研究所 分析师：胡立刚 执业证书编号： S0890512050001 电话： 021邮箱： huligang@ 销售服务电话 0212013年7月，投连险账户单月平均收益1.37%。2013年1月-2013年7月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为2.94%、0.99%、-1.37%、-0.47%、5.84%、-5.20%和1.37%。 我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比，7月份激进型投连险指数上涨2.77%，沪深300指数跌幅为-0.35%，截止至7月31日，激进型投连险指数收于82.13点，调整后的可比沪深300指数收于41.07点。 从具体账户层面看，7月份，排名体系内的190个账户中157个账户全部取得正收益。7月收益率排在榜首的是国寿平衡增长（9.48%）、其次是友邦内需精选组合（8.69%）和平安进取（7.60%）。 提示：根据泰康人寿向我们提供的相关资料，2013年度，将泰康创新动力型由混合激进型账户调整为激进型账户，将泰康五年定期保证收益调整为全债型账户。 附表：华宝投连险分类排名 华宝投连险分类的标准 我们根据不同的风险收益结构，将国内现有的投连险品种进行了两级分类。其中，一级分类有5类，分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型。二级分类共有7类，将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型，将债券型细分为增强债券型和全债型。 我们的数据来源于相关公司网站公开数据以及与相关公司的直接沟通。其中，某些投连险品种并不能完全符合我们的分类标准，或者可能存在历史分红等情况，我们的处理方法是通过电话、邮件和相关公司网站等途径核实后，尽可能进行合理的划分。 基于上述分类，我们也对现有市场中的产品进行了编码处理，并根据不同分类，对同一类的产品进行了排名比较。 表 SEQ 表格 \* ARABIC 1 投连险华宝分类标准 一级分类 二级分类 分类标准 按权益投资分 按投资股票基金比例分 指数型 指数型 采取指数化策略 指数化策略 激进型 激进型 权益配置比例在70%以上 80%以上 混合型 混合激进型 权益配置比例在40－70% 50%-80% 混合保守型 权益配置比例在40%以下 20－50% 债券型 增强债券型 可投债券型基金，或者少量权益类投资 20%以下 全债型 不投资权益，仅投资于债券和货币市场 100%债券和货币市场 货币型 货币型 仅投资于货币市场 100%货币市场 资料来源：华宝证券研究所 注：上述两大分类标准满足其中的一个即可 七月证券市场回顾 2.1 海外市场概览 7月全球市场主要指数表现如下表。. 股票指数 7月涨跌幅 美国：道琼斯工业指数 3.96% 英国：富时100指数 6.53% 日本：东京日经225指数 -0.07% 香港：恒生指数 5.19% 资料来源：Wind咨询，截止至7月31日 2.2 七月国内市场概览 7月中国市场主要指数表现如下表。 指数 7月涨跌幅（%） 沪深300指数 -0.35% 中证500指数 6.02% 中债总指数 -0.90% 中债企业指数 -0.83% 中债国债指数 -1.18% 资料来源：Wind资讯、 截止至7月31日 中国投连险七月分类排名 我们将2013年年初至7月份的投连险回报数据进行了排名比较，同时提供了1个月、3个月、6个月、1年、2年和3年的回报排名。从最近几个月的数据可见，投资账户的风险和收益的匹配较为清晰。 3.1投连险总体回报率情况点评 2013年7月，投连险账户单月平均收益1.37%。2013年1月-2