钢材贸易企业套期保值课件教学提纲.pptVIP

Page ? * 贸易企业结合期货后经营模式的思考 以钢材期货为例 广发期货西安营业部 任 强 电话 Q Q: 277564585 低买 高卖 价 差 一、低买高卖盈利新模式 1.现货经营的低买高卖 现货经营过程中的低买高卖就是销售价格大于采购价格即可。 2.结合期货的低买高卖 在期货市场进行销售要考虑——基差。（以钢材为例） ?基差 交割成本 资金成本 运输成本 一定预期 200元左右 远月合约一般会体现人们的一定预期在里面 ?品牌的升贴水 期货交割的标的物往往质量等级较高或者较为严格，因此普通商品与与其之间都有一定的升贴水，因此首先要将我们持有商品换算成交割标的物的价格，然后计算出利润空间从而确定套保区间。 4.企业如何完成这个步骤？ 在价格低位适合逐步完成现货或商品的储备； 当预期的利润达到时即进入企业的套保区间； 现货售出的同时，对应的在期货市场同步平仓。 成 本 动态成本 技 术 提 高 下降 人 力 成 本 上涨 (因为期货的底部很难把握而只能把握一个底部区域；) (特别是进入高价区后套保一定要严格执行；) 5.结合期货的必要性 ?商品价格变化日趋剧烈； 目前，影响商品价格的因素逐渐增多，价格在不确定性加大的同时，波动也日趋 剧烈，因此通过期货现货结合，当目标利润达到时，通