新三板做市业务做市标的筛选.pdfVIP

XX证券股份有限公司 新三板做市业务做市标的筛选推荐工作指引 编制部门 新三板业务部 审核人 效力层级 操作规章 批准人（机构） 发布日期 2020 年 6 月 8 日 修 订 记 录 批准人 发布日期 文件版本 修改原因及内容摘要 修订部门 审核人 （机构） 1 第一章 总则 第一条 为规范 XX证券股份有限公司 （以下简称“公司”）在全国中小企 业股份转让系统（以下简称“新三板”）的做市标的筛选及推荐工作，控制做市 业务风险，特制定本指引。 第二条 本指引所称的做市标的，指公司以自有资金投入， 以做市为目的 选取的投资对象，包括新三板挂牌公司和拟挂牌公司。 第三条 做市标的推荐信息仅限用于公司筛选优质做市企业的决策辅助， 相关推荐和审查的部门及个人应严格遵循信息隔离相关的法律法规、 监管规定和 公司制度，避免信息不当流动、内幕交易和利益输送等违规行为发生。 第二章 做市标的筛选标准 第四条 拟推荐的做市标的财务指标应满足以下全部条件： 1、最近一年主营业务收入不少于人民币 5000万元； 2、最近一年净利润不少于人民币 500万元； 3、最近一期净资产不少于人民币 1000万元； 4 、预计未来三年主营业务收入和净利润保持增长。 上述相关财务指标以最近一期经审计的财务报表为准。 第五条 拟推荐的做市标的所处行业原则上不作特殊限制。优先考虑所 属行业符合“两高六新”，即“成长性高、科技含量高”和“新经济、 新服务 、新农业、新材料、新能源和新商业模式”的做市标的，优先选择战略性新兴 产业和细分行业龙头，重点关注行业竞争情况和发展空间。 第六条 拟推荐的做市标的的估值定价标准参照以下原则： 1、以市盈率法估值为主，传统行业市盈率原则上不高于 15倍，成长性较高 的新兴行业市盈率不高于 20倍，通常使用静态市盈率，盈利增长确定性较强的 情况下可参考动态市盈率； 2、一般情况以市净率法为辅，重资产和强周期性行业可以将市净率估值作 为重要参考； 3、互联网等行业可参考市销率、客户数量等其他估值方法。 第七条 做市标的的选择原则上应当遵循以上财务条件、 行业方向和估值 2 标准，企业成长性高、 价值明显低估或对公司具有重要战略意义的项目可以适当 放宽。 第八条 主办券商不予做市的项目应慎重参与，应综合评估其未来业务 机会和潜在风险。 第九条 选取做市标的时，应重点关注经营中蕴藏的各种风险，投资价 值报告要对重要风险进行充分披露。 第三章 做市标的推荐流程 第十条 做市标