20200515-华鑫证券-华鑫证券美国量化基金与金融科技服务商（及特色券商）系列研究报告之三：美国Quantopian金融科技服务商解析，著名零售端金融服务商.pdfVIP

远见卓识、洞察先机 美国量化基金与金融科技服务商（及特色券商）系列研究报告之三 美国 Quantopian 金融科技服务商解析 ———— 著名零售端金融服务商 华鑫证券私募基金研究中心 一、概要 公司简介 ： Quantopian 是一家 2011 年由金融技术企业家 John Fawcett 成立于美国波 士顿的对冲基金服务商，对那些不熟悉从事这些活动的公司内部运作的人来说，对冲基金和 专有算法股票交易的世界似乎是模糊、复杂甚至危险的，而公司思想是可以从任何人（不仅 是高薪交易员）那里获取交易算法，打着 “人人都可以成为 Quant （金融工程师/宽客）” 的旗号，吸引和鼓励了来自全世界的用户在其算法交易平台上开发和测试自己的投资算法交 易策略来买卖证券。公司已经建立了一种商业模型，将以资本形式的投资者需求与以众包策 略形式的算法供应联系起来，并且以众包模式基金进行股票交易。创始人曾于2008 年以2800 万美元的现金和股票出售了一家金融科技软件公司。 客户群：坚持走群众化路线。它瞄准的并非投资领域的顶级专业人士，而是量化投资 行业的新手。自2013 起，Quantopian 上的用户量数量逐年翻倍，从 10000 个用户快速扩张， 到2016 年已经拥有来自世界 180个国家的 8 万用户在其平台上开发和测试自己的交易算法， 到 2020 年 3 月用户量倍数级增长，拥有来自 190 个国家超过 30 万用户，平台累计进行了超 过 1200 万次回测。 团队：Quantopian 的成员由 190 多个国家的金融专业人士，科学家，开发者和学生构 成，主要管理者 9 人。创始人 John Fawcett 现后服务于波士顿基金和基金服务软件开发商 Tamale 和 ADVENT，在成立公司时有 12 年相关工作经验。 公司发展状况：Quantopian 在算法交易平台领域发展的风生水起，2014 年底是获得了 1500 万美元的 B 轮融资，而当时Quantopian 仅有 20 位员工，随后经从 Bessemer Venture Partners 和 Andreessen Horowitz 等大型投资机构获得 4880 万美元的融资。如此大的声势 1/ 28 美国量化基金与金融科技服务商（及特色券商）系列研究报告之三 远见卓识、洞察先机 让 Quantopian 入选了 2014 年福布斯美国最有前景的公司之列，随后公司接连入选 The Forbes Fintech 50。 二． 公司业务布局及发展路径 2.1. 公司业务范围及模式 Quanntopian 是一个众包量化投资平台，众包 （Crowdsourcing）是由美国《连线》杂 志的记者 Jeff Howe 在 2006 年 6 月提出的，它是指一个公司或机构把过去由员工执行的工 作任务，以自由自愿的形式外包给非特定的大众网络的做法。公司为算法投资者提供市场数 据和基于 Python 语言的策略开发平台，用户可在平台上涉及交易算法，开发策略，对策略 进行回撤和调优。公司于 2011 年在美国成立，主营业务主要分为三块： （1） 策略开发和交易：策略基础开发和回测服务有两项功能。一个是教育平台，公司与 MIT 斯隆管理学院合作，提供在 Quantopian 上开发算法交易策略的学习资料；一个 是 Research 平台提供海量日历史数据，数据覆盖 25 个国家股票、ETF、ADR 标的， 数据类型包括价格、收益率，公司基本面、股票情绪、宏观经济指标等 50 多个维度 数据集，数据更新到前一个交易日，最早可追溯到 2002 年的美国和 2004 年的其他 国家，代码编写栏和可视化数据分析工具帮助开发和回测算法的有效性。上述涉及 功能均免费，公司与盈透证券合作，平台上开发的策略可以接入盈透账户