小企业营运资金管理探讨.pdf

■臣灌l：一：t]■K—爵肖●％二lE谁黜露艘嚣!Z鼍篡。，：1 1 I 小企业嵋 一、营运资金管理 等优点，但是由于短期负债的到期日近，容易出现不能 营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。如果 按时偿还本金的风险；利息成本带有很大的不确定性； 流动资产与流动负债相等，并不足以保证偿债，因为债 筹资频繁增大了企业的理财难度，这样就会加大企业的 务的到期与流动资产的现金生成不可能同步同量，企业 偿还压力，使得企业的财务风险提高。 必须保持流动资产大于流动负债，即保持有一定数额的 2．存货的问题 营运资金作为缓冲。营运资金越多，流动负债的偿还越 根据历史资料，一般情况下中小企业存货资金平均 有保障，短期偿债能力越强，营运资金之所以能成为流 占用为流动资产总额的409扣一50％，也可因行业的不同 动负债的缓冲垫，是因为它是长期资本用于流动资产的 而有所不同。企业往往最初忽略存货的管理，发展到企 部分，不需要在一年内偿还。 业存货积压，无形中积压了大量资金，造成流动资金严 营运资金与流动比率、速动比率、现金比率等结合 重紧缺，资金周转速度明显减缓，在一定程度上影响了 可用来衡量企业资产的流动性程度和偿债能力。流动资 正常的生产经营活动。控制存货成本比较困难，这是普 产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现 遍存在的问题，也是长期困扰企业发展的难点。 或使用的资产，主要包括现金、银行存款、有价证券、应 3．盲目的扩大生产的问题 收账款、存货等。如果流动资产等于流动负债，则占用在 为适应社会的发展，不少国有、集体企业改制为有 流动资产上的资金全部是由流动负债融资形成的；如果 限企业、以及一些私营企业的成立，在这些企业中，往往 流动资产大于流动负债，则与此相应的“净流动资产”要 是“一张嘴一支笔”；使企业董事会、管理层的职权受到 以长期负债或股东权益的一定份额为其资金来源。 制约，盲目投资盲目的扩大再生产的现象很严重，这也 营运资金管理一般是指企业的流动资产管理和为 是造成企业资金过分占用的一个原因。 维持流动资产而进行的短期融资活动管理。有效的营运 三、企业营运资金管理的措施 资金管理，要求企业以一定量的净营运资金为基础，正 加强营运资金管理就是加强对流动资产和流动负 常的从事生产经营活动。 债的管理；就是加快现金、存货和应收账款的周转速度， 二、资金管理中存在的问题 尽量减少资金的过分占用，降低资金占用成本；利用商 1．应收账款的问题 业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向 企业为了尽快地打开营销局面，盲目赊销抢占市 银行借款，利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。 ‘ 场，在事先未对付款人资信度作深入调查、对应收账款 1．健全应收账款管理体系 风险进行正确评估的情况下，采取与客户签订短期的、 为加强应收账款管理，建议采取如下措施：一是明 一定赊销额度的销售合同来吸引客户，扩大其市场额， 确内部管理责任制。很多企业认为催收账款