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华泰保险上市方案分析 2001年9月19 日 中国国际金融有限公司 目录目录 一、方案背景 二、方案分析 三三、、要点比较要点比较 中国国际金融有限公司 2 方案背景方案背景 2001年年8月月27 日日，，华泰保险公司与中金公司的主要领导就公司上华泰保险公司与中金公司的主要领导就公司上 市的有关问题进行了初步讨论，双方领导提出了一些需要进一步 思考和解决的问题。我们在此将所涉及的主要问题列出，并在下 文中进行了详细分析文中进行了详细分析。。 所涉及问题主要是： 控股公司的设立 公司目前持有现金相对于现有业务过多 现有公司管理层在未来公司架构中的地位和作用  开展寿险公司对拟上市公司盈利的影响  国有股减持对公司的影响 中国国际金融有限公司 3 方案一方案一：：保险控股公司模式保险控股公司模式  图中比例应视具体情况而定 重组后结构重组后结构 上市后结构上市后结构 原始股东 原始股东 100% 100% 其他股东 控股公司 控股公司 20% 境外战略投资者 公众股东 其他股东 80% 50% 100% 20% 30% 华泰保险 华泰保险 华泰寿险 中国国际金融有限公司 4 方案一分析 操作程序 实施要点 优点 缺点 对策  第一步第一步：：由现由现  先行设立先行设立 ““控股控股  先行设立先行设立 ““控股控股  金融控股公司的金融控股公司的  与保监会沟通与保监会沟通，， “华泰保险”中