3、附件一：锦和旅游产业基金项目底层资产分析报告.pdf

标准实用文案 项目概要 尽调报告 项目 索引 锦和浦赢·旅游主题产业基金项目概要 名称 投资 认购“锦和浦赢旅游主题产业基金”优先份额 方式 融资 优先部分总规模 3.5 亿 金额 融资 3+1+1 年（锦和及我方先后享有首次及第二次 1 年延期权） 期限 资金 到位 首笔资金 1 亿元于 2017 年初到位，其余资金按项目需求到位 日期 预期总收益【 14 】- 【20 】 %/ 年，其中包括：固定部分：【 8 】%/ 年（ 首次利息第一年末支付，其 融资 后每半年付一次 ）；超额收益：基金收益中超过【 8 】% 以上的部分，向优先级分配其中的 利率 【20 】% 根据项目实际支出需求分批出资； 总提款期不长于首期资金放款后三年。 资金 投向 基金出资收购已有项目全部股权及股东借款债权、后续项目拿地、开发建设等； 固定收益：以项目可售物业销售收入、资产受托管理收入等覆盖，不足部分由锦和集团补足。（已有 还款 的 3 个项目可售货值 8.9 亿，年资产托管净收入 0.96 亿/ 年） 来源 初始投资收回及超额收益： 1 、锦和集团签订回购协议承诺按照约定的估值方式以公允价值回购； 2 、 文档 标准实用文案 其他方式包括以现金或换股的方式注入锦和商业（待上市公司）实现退出、资产证券化等方式 2016 年上半年我国旅游市场规模稳步扩大，继续领跑宏观经济：国内旅游 22.36 亿人次，比上 年同期增长 10.47% ；外国人入境游情况依然乐观，同比增长 9.0% 。今年上半年我国共实现旅游收入 2.25 万亿元，增长 12.4% 。中国旅游业正面临黄金十年，强劲的内需将支撑旅游行业中长期稳定的业 绩表现。 鉴于此， 上海锦和投资集团有限公司（以下简称“锦和集团”） 拟与浦赢投资合作设立“锦和浦 融资 赢旅游主题产业基金”，通过收购及并购的方式投资于具有优质山、湖、岛、江等景观资源的度假 背景 村、度假酒店、文化游乐及商业配套项目，同时引入以吉合睦（ GHM ）酒店集团、首旅集团及锦和集 以及 团合资的野奢型高端品牌（“安岚”或“安麓”）作为标的旅游度假村的酒店管理方，打造集中高端 主体 旅游度假、低密度生态住宅、商务 / 学术交流、养生休闲、养生养老等功能为一体的多个主题式文化旅 情况 游度假项目。 上海锦和商业经营管理股份有限公司（以下简称“锦和商业股份”）成立于 2007 年，是锦和投 资集团专业面向既有物业的改造、运营管理的旗舰企业。锦和商业股份致力于城市既有物业的改造、 运营管理服务，通过对城市既有商用物业提供全价值链一站式服务，延续城市文脉，挖掘并提升城市 商用物业价值，使资产得到稳定持续的增值，赢得了合作伙伴和社会各界的一片赞誉。 截止 2015 年 末，锦和集团总资产 31 亿元，净资产 11.3 亿元，税后净利润 2.95 亿元，资产负债率 63% 。 标的项目 1 ：千岛湖云水江南度假项目： 项目 千岛湖云水江南度假项目占地