第三章-外汇业务与汇率折算.pptVIP

上海对外贸易学院金融管理学院 《国际金融》讲义 徐寿福 2012 第三章 外汇业务与汇率折算 外汇市场 外汇业务 汇率折算与进出口报价 一、概念 经营外汇买卖的交易场所和交易网络。 二、外汇市场的参与者 外汇银行 外汇市场的主体。 外汇经纪人/中间商 一般经纪人 也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织（法律依据为合伙制） 他们也拿自己的资金参与外汇买卖。 外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金，但不垫付资金，不承担风险。 顾客 据其交易目的可分为不同类型： 交易性的外汇买卖者，例如进口商、投资者。 保值性的外汇交易者，如套期保值者。 投机性的外汇交易者，如外汇投机交易。 跨国公司，兑换、保值同时也参与外汇投机。 中央银行 干预外汇市场 三、外汇市场的类型 以市场参加者不同划分 零售市场（Retail Market） 外汇银行、个人与公司客户之间的交易构成的外汇市场，交易规模小 批发市场（Wholesale Market） 银行同业之间买卖外汇形成的市场，成交额巨大 银行外汇交易的目的： 轧平头寸 外汇头寸是指外汇银行所持有的各种外币帐户余额状况，即外汇银行的外汇买卖的余缺状况。外汇银行买入与卖出的外汇相等时，外汇头寸平衡，被称为轧平头寸。 投机、套利、套汇 银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差。 按市场组织形式不同划