金融学第八章货币供给资料讲解.pptVIP

* * 第八章 货币供给 2009年3月末，M2同比增长25.5%， 为1996年11月以来最高水平。M1增长17%， 恢复到2008年6月前的水平。 中国M2规模成为世界第一,是央行、商业银行、政府、企业和个人合力推进的结果。从本质看,这是中国经济在全球份额上升的结果,只是货币份额的升幅大大超过经济增速。 回顾1978年至今的中国货币创造过程,可以发现,中国的货币创造大致经历了引进外资、出口导向、房地产开发这三个大阶段,这与中国的城市化进程密不可分。 中国式货币创造与财富神话 (国泰君安首席经济学家李迅雷） 如果从银行的资金来源与运用来分析,作为资金一方来源的M2大致等于作为资金运用一方的贷款加上外汇占款,不难发现,2004-2008年,当出口增长迅猛、贸易顺差不断扩大、热钱流入增加时,每年新增外汇占款约占到新增M2的一半;而当全球经济进入低迷和复苏阶段时,大规模投资所带动的信贷增长又占到新增M2的70-80%左右,支持了M2的高速增长。 教学目的与要求： 重点内容是商业银行的存款创造和货币供给模型。难点是中央银行、商业银行、公众在货币供给过程中的作用。 教学内容： 第一节 存款创造 第二节 基础货币与货币乘数 第三节 货币供给的内生性与外生性 第一节 存款创造 一组基本概念 1、货币供给 是在一定时点上由政府和存款机构之外的经济主体所拥有的货币总量。 货币层次 国际货币基金组织的货币层次划分 通货currency = M0 货币money（相当于M1）= M0+私人部门的活期存款 准货币quasi money = 储蓄存款+定期存款+ 外币存款 M2= money+ quasi money 2、存款准备金 商业银行为应付客户提现和支付需要而保留的现金资产（储备资产），包括法定存款准备金和超额准备金。 3、原始存款 银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。 4、派生存款 指由商业银行通过转账方式发放贷款、办理贴现或投资业务活动而创造出来的存款。 5、存款货币 能够发挥货币作用的银行存款，主要指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款。 本节所指的存款创造专指支票存款创造。 一、存款创造的基本条件 P308 部分准备金制 法定准备金:Rd 超额准备金:E 部分现金提取 二、最简单情形下的存款创造 （一）假定条件 1、二级银行体系 2、客户：将全部来源的各种收入存入银行的支票存款帐户、不提现、不转移支票存款 3、商业银行：不保留超额准备 4、中央银行的法定准备金率为rr=20% （二）创造过程 甲企业将1000元现金存入第一家银行A，该行增加原始 存款1000元，提取法定准备后，将超额准备800元全部 贷款给乙企业，乙支付丁货款，丁将款项存入第二家银 行B，依此类推。 整个银行系统的支票存款，按下表派 生下去： 1、支票存款增加额：设银行的初始准备金增加为ΔR，则银行系统的存款增加额为： 1000+1000（1-20%）+…..+ 1000（1-20%）n =1000* 1/(1-(1-20%)) =1000*1/20% =1000*5 =5000 简单存款乘数或派生倍数 2、贷款增加额 1000(1-20%)*1/20%=4000 实际上就是派生存款的总额。 3、法定存款准备金增加额 200 *1/20%=1000 法定存款准备金的累计额正好等于最初时点上的 存款额，即原始存款额。 在直观上得知，原始存款从外部注入银行体系以 后，在存款创造过程中，逐步地由超额准备金转变 为法定准备金。当原始存款全部转变为法定准备金 的时候，也就是全部转化为银行所不能动用的资金 时，存款创造过程才终止. 小结： 中央银行是货币供给的总源头。 与存款创造相对应，还有存款的收缩，道理是完全一样的，只是方向相反而已。P310 三、更为现实的存款创造模型 （一)超额准备金 e=E/D (二）现金漏出 c=C/D （三）支票存款向非交易存款的转化 t=TD/D rrt=RT/TD （四）客户对贷款的需求 第二节 基础货币与货币乘数 一、基础货币 （一）什么是基础货币(base money) 指流通于银行体系之外为社会公众所持有的通货加上商业银行体系的存款准备金总额。 B＝ R ＋ C 又称为强力货币和高能货币。 基础货币 流通中的现金 银行准备金 中央银行的负债 中央银行对社会公众的负债 中央银行对商业银行的负债