国际金融市场及其风险控制 文档资料.ppt

? BSI （ borrow-spot-invest ）法，就是借款一即期合同一投资法 ? 指有关经济主体通过借款、 即期外汇交易 和投资的程序，争 取消除 外汇风险 的风险管理办法。 ? 例如，德国 C 公司在 90 天后有一笔 US$100 000 的应收款。为防止将来 收汇时 美元 贬值带来损失，该公司向银行借入 90 天期限的 US$100 000 借款。 ? 设外汇市场的即期汇率为 US$1=EURO 0.5 ，该公司借款后用美元在 外汇市场 兑换成本币 EURO5 0000 ，随即将所得 EURO 进行 90 天的投资。 90 天后， C 公司以收回的 US$100 000 应收款归还银行贷款。 ? 可见， C 公司在签订贸易合同时，通过借款、即期外汇交易和投资三 种方法的综合运用， 外汇风险 消除。 90 天后收回应收账款 US$100 000 ， 正好用来归还 银行借款 （以上操作均未考虑利息因素）。 ４．ＢＳＩ 与 ＬＳＩ ? LSI （ lead-spot-invest ）法， 提早收付一即期合同一投资法 ? 是指具有应收（付）外汇账款的公司，征得债务（权）方 的同意，享受一定 折扣 提前支付货款以避汇率风险． ? 例如，具有应收外汇账款的公司，在征得债务方同意