新能源行业：光伏聚焦美日，基于IP的IM战火再起.pdfVIP

有吸引力 ——维持 证券研究报告/行业研究/动态研究 日期：2011 年 9 月 19 日 2012 年光伏聚焦美日、基于 IP 的 IM 战火再起  行业动态： 互联网的基于 IP 的 IM 挑战运营商的主营业务 市场调查机构 Ovum 最新数据显示，2011 年全球含短信、彩信、视频等 通信设备行业收入利润增长（11 年 1-7 月） 在内短消息发送量预计将达到 7.5 万亿条，较去年的 6.7 万亿增长 12.5%。 销售收入（亿元） 5,816 同时，Ovum 预测基于短消息发送量所产生的收入将达到 1530 亿美元， 增长率 20.8% 较去年同期增长 8%。但是，分析师Neha Dharia 表示，尽管在未来 4 年 手机产量：万台 59,617 内全球短信息量将继续保持增长态势，不过面对日益崛起的基于 IP 技术 增长率 16.8% 的新型通信手段，短信息发送方式将发生变化。因为，越来越多的用户 会选择通过基于互联网技术的工具来传递信息，而不是传统的方式。 光伏行业收入利润增长（11 年 1~6 月） 短信的发展受到基于 IP 的即时通信的挑战，特别是移动互联网公司推出 销售收入（亿元） 1,468.62 的 IM 对运营商的短信业务带来很大的冲击，运营一开始推广基于 IP 的 增长率 9.59% IM ，升级自己的短信业务。 利润总额（亿元） 122.57 日本可再生能源法或将通过，将大大提振光伏行业中期信心。 增长率 1.7% 近日，日本国会下议院通过了一项旨在促进太阳能及其它可再生能源投 资、切断对核能以来的环保新法案。充分体现了民意选择可再生能源和 最近 6 个月行业指数与沪深 300 指数比较 光伏能源作为日本未来能源的支柱。但面临上议院的博弈，权贵的利益 之争是该法案最大的不确定因素。但是，总体上我们认为这是一条积极 5% 新能源指数 信息设备 沪深300 的消息。2012 年全球最有希望的光伏市场将很可能是美国与日本。 0% -5%  投资建议： -10% 未来十二个月内，给予通信行业评级为“有吸引力”，光伏产业“中性” -15% -20% 建议关注光设备商、光纤光缆厂商和光配线架厂商。重点关注烽火通信、 -25% 日海通讯。关注国内手机的代工企业卓翼科技；光伏产业关