联讯证券--每日复盘：军企资产证券化有望加速,军工板块逆市走强.pdf

证券研究报告 | 策略研究 投资策略研究 【每日复军企资产证 券化有望加速 ，军工板块逆市走强 2019 年 07 月04 日 投资要点  核心观点：短期市场可能面临一定抛压，震荡中以观望为主 分析师：殷越  今日市况：市场延续调整，军工、地产逆市走强 执业编号：S0300517040001 电话：021 今日沪深股指开盘后震荡走低，沪指盘中一度跌破3000 点。最终，沪指收 邮箱：yinyue@ 于 3005.25 ，跌 0.33%；深成指收于 9368.30，跌 0.55%，创业板指收于 1532.74，跌0.75%，两市成交量约4385 亿元，环比继续缩量。 相关研究 《【联讯策略周报】中美贸易磋商重启，“七 行业方面，国防军工、建筑装饰、房地产、建筑材料、公用事业板块收红， 翻身”有望上演——2019 年第 23 期》 休闲服务、食品饮料、农林牧渔、医药生物等板块相对落后；概念方面，多 2019-06-30 数题材在午后均出现一定回落，收盘军工、环保类概念涨幅居前。 《【每日复】积极布局七月行  热点跟踪：南、北船推进战略性重组，军工企业资产证券化有望加速 情》2019-07-01 《【每日复】如何理解白马抱 近日“南北船合并”概念持续走强，消息面上，7 月1 日晚间，中国船舶、 团？》2019-07-02 中船防务、中国重工、中国海防、中国动力、中船科技、久之洋、中国应急 《【联讯策略】北向资金小额净流出，短期 等8 家上市公司均发布公告称，中国船舶工业集团有限公司正与中国船舶重 内人民币汇率贬值趋势逆转——流动性监 工集团有限公司筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需要主管部门 测周报（6.24-6.28 ）》2019-07-02 批准。 《【每日复】黄金股持续性值 南、北船推进战略性重组，这是军工行业资产证券化的重要战略举措，对于 得关注》2019-07-03 激活军工企业资产证券化的市场气氛起到积极作用，军企资产证券化进程有 望加速。此外今明两年是十三五最后两年，军工央企资产证券化率承诺到了 兑现期，军工央企资本运作有望持续提速，预计军工资产证券化主题将持续 发酵。  市场前瞻：短期市场可能面临一定抛压，震荡中以观望为主 外盘方面，美股继续创历史新高，道琼斯指数涨 0.67%，标普500 指数涨 0.77%，纳斯达克涨0.75%。流动性方面，根据央行公告，目前银行体系流 动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素 的影响，7 月4 日不开展逆回购操作，有300 亿元逆回购到期，净回笼300 亿元。 今日沪指回踩3000 点，白马股成为杀跌主力，正如我们在本周二报告中提 示的“白马抱团”需要警惕可能存在的瓦解风险，一旦业绩被证伪，或者未 来业绩预期的逻辑被逆转，白马踩踏的风险