2019年电大金融市场复习重要知识点.docxVIP

一、 解词：（每个 5 分，共 20 分） 1、 货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金不足 或过剩的数量。 2、 金边债券：在金融市场上，人们通常把价格稳定、信 誉优良的债券称为金边债券。 3、 自由外汇：指那些无需经过发行国同意，即可在外汇 市场上自由买卖、 、自由兑换的货币。 4、套汇交易：是指利用两个或两个以上的外汇市场上 某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润 的交易方式。 1．贴现债券 ：是指债券发行时依照规定的贴现率，以低 于债券面额的价格发行， 到期按债券面额兑付而不另付利 息的债券。 2．重复保险 ：是指投保人对同一保险标的、同一保险利 益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同 的保险。 3．封闭型投资基金 ：开放型投资基金的对称，是指基金 规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内， 基金规模固定不变的投资基金。 1．回购协议 ：是指在出售证券时，与证券的购买商签定 协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖 证券， 从而获取即时可用资金的一种交易方式。 从本质上 说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 （5 分） 2．投资基金 ：是指通过发行基金券（基金股份或收益凭 证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分 散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分 配给基金持有者的一种投资制度。 （5 分） 3．金融互换 ：是指两个或两个以上的当事人按共同商定 的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。 金融互换主要包括利率互换和货币互换 （含同时具备利率 互换和货币互换特征的交叉货币互换） 。（5 分） 1．完美市场 ：是指在这个市场上进行交易的成本接近或 等于零， 所有的市场参与者都是价格的接受者。 在这个市 场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预 和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条 件。（ 5 分） 2．套利交易 ：又称利息套汇方式，是指利用不同国家和 地区短期利率的差异， 将资金由利率较低的国家或地区转 移到利率较高的国家或地区进行投放， 从中获取利息差额 收益。 （4 分） 套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易 活动。（1 分） 3．票据 ：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日 期或见票时， 无条件支付一定金额并可流通转让的有价证 券。（3 分）票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、 本票和支票之分。 （2 分） 1．公司债券 ：是指企业为筹集长期资本，以债务人身份 承诺在一定时期内支付利息、 偿还本金而发行的债券。 （5 分） 3?违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券 到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。 （3 分） 通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于 公司债券中。 1、 汇票 ：是由出票人签发，要求付款人在约定的付款期 限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。 2、 永久债券 ：是指由国家发行的、不规定还本日期、仅 按期支付利息的公债。 3、 经纪人 ：是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取 佣金的商人或商号。 4、 第三市场 ：是指在证券交易所外专门买卖上市公司股 票的一种场外交易形式。 3．封闭型投资基金 ：开放型投资基金的对称，是指基金 规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内， 基金规模固定不变的投资基金。 （5 ：分 ） 1．基金证券 ：又称投资基金证券，是指由投资基金发起 人向社会公众公开发行， 证明持有人按其所持份额享有资 产所有权、 资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。 （5 分） 二、判断正误并说明原因 （每小题 6 分。共 24分） 1．债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。 答：错误。 本质上是一种公平、平等、公开竞争的买卖 关系。 2．债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系， 当债券价格下跌时，收益率也会 同时下降。 答：错误。 债券价格与债券的收益率之间是反比关系。 当债券价格下跌时， 意味着买者可以较低的价格购进该债 券，从而提高其收益率。 3．一般而言， 买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。 答：错误。 一般而言，买卖封闭型基金的费用要高于买 卖开放型基金的费用。 投资者在买卖封闭型基金时， 要在 价格之外支付一定的交易税和手续费。 4．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价 格下降这一原理。 答：错误。 利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向 关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下 降。 1．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金 融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机 制。 （ ） 1 ．答：错误。 最核心的是价格机制。 2．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共 同变