中财并购课件3 PE教学提纲.ppt

国内PE ————弘毅 一、联想控股旗下的弘毅投资注资先声药业，注资的2.1亿元人民币如今已经价值约2亿美元。 二、弘毅投资宣布投资中国建材集团旗下亚洲最大的玻璃纤维生产企业巨石集团。最近，弘毅投资又把目标瞄向了另一家大型国企石药集团，双方目前已在谈婚论嫁中。 三、投资的企业包括： 博洛尼家居；Compagnia Italiana Forme Acciaio S.p.A ；江苏林洋新能源； 西安华海医疗 ；济南沃德汽车零部件有限公司； 神州数码 ；联想移动通信；中国金属包装集团公司 ；重庆新世纪百货； 江苏省新华书店。 柳传志 总裁;:赵令欢 国内PE ————赛富 软银赛富800万美元投资完美时空获75倍回报 软银赛富投资永新同方获68倍回报 软银赛富投资怡亚通供应链获15倍回报 赛富投资盛大网络4000万美元，一年半获5。5亿美元，获14倍受益。 赛富投资的其他项目还有:橡果国际（好记星）、ATA、环球雅思、世芯电子等 首席合伙人：阎焱 盛大网络 2003年3月，盛大获得了软银亚洲4000万美元的注资，成为当时中国互联网最大规模的私募融资，04年5月13日，盛大成功登陆纳斯达克，05年7月软银亚洲撤出盛大，兑现5.6亿美元，从4000万-----5.6亿。不到三年，投资收益高达1400%（14倍）。 股权投资成功案例 私募股权投资缔造了太多的企业发展神话，其中比较典型的有：蒙牛、无锡尚德、永乐电器、雨润食品、中星微、千橡互动、国人通信、盛大网络、百度、携程、阿里巴巴、掌上灵通、前程无忧、易趣、空中网、分众传媒、太平洋人寿、联想、卡森实业、平安保险、民润、李宁公司、金蝶软件…… 案例：分众传媒 融资过程 2003年1月成立 第一轮：2003年5月软银中国50万美元的风险投资 第二轮：鼎辉、TDF、WI Happer等投资1000多万美元 第三轮：2004年11月维众投资、高盛和3i投资3000万美元 上市 2005年7月13日，在纳斯达克成功上市，发行价17美元，融资总金额1.7亿美元 收购 2005年10月分众以不超过1.83亿美元的代价收购了框架传媒 2006年1月分众以9400万美元现金、2.31亿美元的股票收购了聚众传媒 2007年3月分众以2.25亿美金收购好耶 股价与市值 类似领域的竞争对手 玺诚投资 信语通 航美传媒 广源传媒 DMG 案例：如家 – 为何能够成功登陆NASDAQ 融资过程 2002年6月成立,由首旅集团和携程网联合投资组建 2003年引进IDG、梧桐等风险投资机构 上市 2006年10月26日，在纳斯达克成功上市，发行价13.8美元，融资总金额1.7亿美元,开盘涨到20美元 2007年11月16日的收盘价为37.07美元,总市值约12.8亿美元 业务进展 财务表现 2003年 4城市 10家酒店 2004年 8城市 26家酒店 2005年 22城市 68家酒店 2006年上半年 50城市 200家酒店 Rmb’000 2003 2004 2005 1H2006 净销售收入 - 90,899 269,031 235,715 运营利润 (365) 8,868 30,596 39,878 由此可见，中小企业的兴衰，直接影响着国家的经济。特别是08年全球金融危机以后，世界各国中小企业均面临着融资难的问题，怎么解决这一问题，也正是当今世界各国政府部门急于思考的头等大情！PE在中国有着巨大的发展空间。 我国发展私募股权基金的有利因素 在当前的经济形势下，很多国家都缺钱，所以很多事情就很难做。但中国面临的问题却是，手里有钱却不知该如何用最好。中国虽然还算不上是最富有的国家，但至少可以说目前是最有钱的国家，或者说是手上现金是最多的国家。具体表现在： 一，中国国家外汇储备世界第一； 二，中国是经济增长全球最快，在主要经济体中政府财政最宽裕； 三，中国的居民储蓄率很高，金额巨大----数十万亿的存款。 四，中国民营中小企业多（90%多），急需资金“过冬”。 国家资本频频出手 一、在中国影响PE发展前景的最大因素莫过于中国国家外汇投资公司，这家公司拥有将近2000亿美元的外汇储备资产。在几个月前，中国国家外汇投资公司购买了黑石集团价值30亿美元的股份，至于它未来将扮演什么角色还尚待发展。 二、中海油旗下子公司与挪威海上钻井公司Awilco Offshore ASA达成协议，以约171亿元人民币收购其100%股权。紧随其后，首钢、鞍钢两钢铁巨头也开始进军海外市场。 三、全国社保基金本月将与鼎辉、弘毅两家私募基金正式达成投资协议，社保基金全面启动进入私人股权投资领域。全国社保基金理事会理事长戴相龙称，现在社保基