股权出让融资的介绍(概念、形式、种类、资料)【2020年最新】.pdfVIP

股权出让融资介绍 一、股权出让融资的概念 股权出让融资是指企业出让企业部分股权，以筹集企业所需要的资金。企 业进行股权出让融资，实际上是吸引直接投资、引入新的合作者的过程，但这 将对企业的发展目标、经营管理方式产生重大的影响。例如，可以吸引大型企 业的投资，大企业投资小企业的方式一般是收购、兼并、战略联盟、联营。收 购兼并的主要方式是全面收购公司股权、部分收购企业股权、增资扩股等形式。 二、股权出让融资的形式 第一，按股权出让价格划分 按中小企业出让股权的价格与股权账面价格的关系划分，股权出让融资可 以划分为溢价出让股权、平价出让股权和折扣出让股权。 1．溢价出让股权 所谓溢价出让股权，是指中小企业在出让股权时，股权出让价格高于股权 账面价格。 2 ．平价出让股权 所谓平价出让股权，是指中小企业在出让股权时，股权出让价格等于股权 账面价格。 3．折价出让股权 所渭折价出让股权，是指中小企业在出让股权时，股权出让价格低于股权 账面价格。 第二，从出让企业股权比例划分 从出让企业股权比例划分，中小企业的股权出让融资可以划分为出让企业 全部股权、出让企业大部分股权和出让企业少部分股权。这三种融资方式的关 键在于是否通过融资而使企业的控制权转移，企业的发展模式和经营管理是否 得到加强，企业的技术优势是否得以保存。 1．出让企业全部股权 出让企业全部股权是指投资者购买中小企业的股权，公司股东全部变更， 新股东接受公司资产，承担债务。企业的创业者 ( 老股东 ) 获得现金，出让公司 的经营管理权，但可以继续留在企业从事技术开发、生产管理、产品销售。 2 ．出让企业大部分股权 出让企业大部分股权是指投资者购买了中小企业大部分股权，创业者股东 ( 老股东 ) 获得大量现金，并将与新股东共同承担老企业的债权、债务，分享企 业的收益。此时企业的总股本虽未产生变化，但股东结购和权利己发生重大变 化。 3．出让企业少部分股权 出让企业少部分股权是指投资者购买企业少部分股权， 创业者股东 ( 老股东 ) 获得少量现金，新老股东结构和权利进行调整。企业的管理权可能不产生重大 变化，新股东只部分参与企业的管理，创业者能够继续控制公司，领导企业的 技术开发和经营管理。 三、股权出让对象的种类和选择 中小企业进行股权出让融资，实际是引入新的合作者、吸引直接投资的过 程。因此，股权出让对象的选择必须十分慎重而周密，否则搞不好，企业会失 去控制权而处于被动局面。 第一，吸引大型企业投资 大企业投资中小企业的方式是收购、兼并、战略联盟、联营、合作等方式。 收购兼并的主要形式是全面收购公司股权、部分收购企业股权、增资扩股等形 式。 1．全面收购公司股权 2 ．部分收购 ( 控股 ) 3．部分收购 ( 不控股 ) 第二，吸收产业投资基金 1．产业投资基金的含义 产业投资基金也称创业投资基金， 主要是对未上市公司直接提供资本支持， 并从事资本经营与监督的集合投资制度，它是一个与证券投资基金相对等的概 念，属直接投资的范畴。它集中社会闲散资金用于对具有较大发展潜力的新兴 企业进行股权投资，并对受资企业提供一系列增值服务，通过股权交易获得较 高的投资收益。 2 ．产业投资基金对中小企业的投资过程 基金对上市企业的投资需符合国家产业政策，并遵循收益性、风险性及流 动性相结合的原则。产业投资基金对中小企业的投资过程，可以分为以下几步： (1) 初步接触 (2) 企业 ( 项目 ) 介绍 (3) 企业 ( 项目 ) 考察 (4) 商讨投资方式 (5) 签订投资协议 (6) 第一次股东会 第三，吸收政府投资 中小企业在创业发展初期争取到政府拔款或投资是一种最佳融资方式，因 为无论是政府拔款还是投资，其目的只有一个，就是扶持中小企业的发展。最 有代表性的是由国务院批准、科技部操作的 中小企业创新基金 。 1、创新基金支持的重点：具有自主创新、技术含量高、市场