华宝证券--期权日报：50ETF期权成交再破400万张.pdf

[table_page] 其他日报 150 [table_subject] 撰写日期：2019 年08 月19 日 证券研究报告--其他日报 期权日报：50ETF 期权成交再破400 万张 分析师：奕丽萍 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 执业证书编号：S0890515090001 电话：021 成交量和PCR 指标。50ETF 期权上一周权利金共成交56.88 亿元。8 月19 邮箱：yiliping@ 日成交4009750 张50ETF 期权合约，其中认购期权成交2209940 张，认沽期 权成交 1799810 张，PUT-CALL 比率（PCR 指标）为81.4%，接近80%的历 分析师：程靖斐 史均值，上证50 指数短期预期中性。 执业证书编号：S0890517060001 电话：021 期权杠杆。从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱 邮箱：chengjingfei@ 状图是理论杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值 合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。 销售服务电话：  日内ATM 隐含波动率。认购和认沽期权合约的日内ATM 波动率宽幅震荡， 021 认购期权的ATM 波动率目前在16%-17%之间，认沽期权的在22%-24%之间。 相关研究报告  日内Borrow Rate。50ETF 期权合约隐含的借贷利率宽幅震荡，目前在 14% [table_product] 左右，市场中可供融出的50ETF 现货数量相对紧张。 1 《其他：科技ETF 上市首日成交破亿-ETP 日报》2019-08-16 上证50 指数期货基差。上证50 指数期货合约的日内基差窄幅震荡，主力合 2 《其他：权益ETP 涨多跌少，活跃分级 约当前贴水0.5%左右。 A 维持涨势-ETP 日报》2019-08-15 无风险套利机会。根据WIND 提供的日内TICK 级数据，对期权平价套利以 3 《其他：期权日报）：上证 及箱体套利机会进行统计。8 月19 日当天没有出现相应的无风险套利机会。 50 指数短期预期偏弱，期权成交活跃》 2019-08-15 风险提示：市场有风险，投资须谨慎。 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/6 [table_pag