晶澳科技-市场前景及投资研究报告-一体化组件龙头.pdfVIP

2020 年 7 月 16 日 晶澳科技（002459.SZ ） 电力设备新能源 一体化组件龙头，蓄势再出发 ——晶澳科技（002459.SZ ）投资价值分析报告 公司深度  ◆晶澳科技是垂直一体化高效光伏产品制造商，业务覆盖硅片、电池、组 买入（首次） 件及光伏电站，2019 年组件产能、产量、出货量均位列全球第二。公司 当前价：22.51 元 拟增发扩产，进行了股权激励，业绩考核目标为20-22 年组件出货量 15/18/21GW ，营收230/260/297 亿元，归母净利润13/14.5/ 16.5 亿元。 市场数据 ◆ 扰动不改光伏向好，公司品牌优势显著。 影响全年装机预期， 总股本(亿股) ：13.51 但长期看好光伏行业已成共识，以年均10%-20% 的增速预测2025 年全球 总市值(亿元) ：28