GARCH模型在中国股票波动预测中的应用康建林.pdfVIP

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2020-07-22 发布于云南
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GARCH模型在中国股票波动预测中的应用康建林.pdf

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DOI :10.13698/ i .cn36 -1037/c.2005.03.009 2005 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　№.3 　　　　　　　　　　　　Journal of Gannan Teachers College 　　　　　　　　　　　June.2005 GARCH 康建林, 朱开永, 周圣武, 韩　苗 ( , 　221008) 　:大量的实证研究表明诸如股票价格等经济类时序列具有方差随时变化即异方差的特点.目前被认为最集中地反映了方差变化特点而被广泛地应用在金融时序列上的模型为广义自回归条件异方差(GARCH) 模型.应用GARCH 模型对我国股票波动率进行应用预测分析, 结果表明模型对波动率进行了很好的预测.这对股票投资者尤其短期交易者具有指导意义. :GARCH;波动率;预测 :F830.91　　　:A　　　:1004-8332(2005)03-0029-04 , , . , (volatility clustering ), , . , . , 、ARMA , ., , , ., GARCH(Generalized Autoregressive Condition Heteros edastic) . , ., .. , , .: Pi Ri =In (1) Pi-1 .: n 1 2 S = ∑(Ri -R )/ τ (2) n -1i = 1 [1] τ . 1　GARCH , (Engle) 1982 (Autoregressive Conditional [2] Heteros edastic), ARCH .. ARCH(q)“”, “”, q.Bollerslev (1986)ARCH , GARCH (Generalized ARCH ). GARCH ε , h . t-i t-j GARCH(p , q)(3): :2004-10-17 　:(1981—), , 2003 , :. 3　0 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2005 y =X ′β+ε t t t ε= h v t t t q p 2