科创板政策解读及上市路线剖析.pptVIP

科创 科创板制度与趋势解读 口本章概览与总述 口上市注册制度:支持科技成长性企业,增强审核透明度 口发行定价:可通过网下投资者询价确定 口交易规则:防止过度投资与保障市场流通性 口信息披露制度:三重监管对应更高要求 口退市规则:从严监管,保护市场秩序 科创板最新细则概览与总结 上市注册制度 上市注册制度涵盖了科研指标,发行人不存在重大不利纠纷 允许未盈利企业,同殷不同权,上市公司子公司以及拥有表决差异的公司上市 加强交易所审核透明度 发行定价 增加养老金配售比例,可以通过网下询价定价 交易规则 交易实行竟价交易,成熟时引入做市商机制 未实行T+0交易制度,仍坚持采用T+1方式 科创板最新细则概览与总结 信息披露 ·科创公司筹划的重大事项存在较大不确定性,立即披露可能会损害公司利益或者误导投资者 且有关内幕信息知情人已书面承诺保密的,公司可暂不披露; ·对于发行人披露盈利预测的,低于盈利预测80%,管理层应公开作出解释并道歉。利润实现 数未达到盈利预测的50%的,证监会在3年内不受理该公司的公开发行证券申请。 退市制度 ·建立严格的退市制度,根据科创板特点,优化退市标准,取消暂停上市、恢复上市和重新上 市环节 投资者保护 ·限制殷东减持,明确50万资产与2年证券经验投资门槛。 科创板最新细则概览与总结 册制 指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开,制成法律文件,送交 主管机构审查,主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披 露义务的一种制度。其最重要的特征是:在注册制下证券发行审核机构只对注册文件 进行形式审查,不进行实质判断 注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏,即使该证券 没有任何投资价值,证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥 夺的权利 科创板上市注册制新规一企业认定 科技企业定位: 证监会《实施意见》强调,在上交所新设科创板,坚持面向世界科技前沿、面 向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心 技术、市场认可度高的科技创新企业。 行业范围: 科创板需重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以 及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算 人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动 力变革。