企业改制上市中的相关问题秦荣生.ppt

2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 32 4 、公司与控股股东不得存在同业竞争 对于客观存在同业竞争的，应视为违反规定，要 求公司提出解决同业竞争的措施。包括（但不限于）： ⑴针对现实存在的同业竞争，要通过切实可行方 式 ( 例如发行上市后的收购、委托经营等 ) 将相竞争的业 务集中到公司或竞争方经营。 ⑵竞争方将业务转让给无关联关系的第三方。 ⑶竞争方单方面书面承诺做出避免竞争和利益冲 突的具体可行措施。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 33 5 、资产独立完整，资产的质量良好 资产的独立完整的关注要点： ⑴公司应拥有基本生产系统、辅助生产系统、供应 系统、销售系统以及其他与生产加工服务相关的设施 （产、供、销、研），如果涉及股东以经营性资产出 资的，应并办理产权变更手续。 ⑵公司资产结构合理，发行前一年末净资产在总资 产中所占比例一般不低于百分之三十，无形资产在净 资产中所占比例不高于百分之二十。上述比例按经审 计的发行主体（母公司）财务报表数据计算，其中无 形资产按扣除土地使用权、水面养殖权后的余额计算。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 34 5 、资产独立完整，资产的质量良好 ⑶公司应拥有与主营业务相关的商标、专利、非 专利技术所有权，并办理产权变更手续。 ⑷公司原则上应取得完整的土地使用权，如以租 赁方式从主发起人合法取得土地使用权的，应明确租 赁期及付费方式，以及期后公司的优先选择权。 ⑸公司的重要资产不存在质押等限制性条件，没 有因法律诉讼等重大争议、潜在纠纷等不确定因素。 ⑹资产取得过程的合法、合规性，土地、房产、 知识产权应取得相应的权属证书，租赁资产的租赁合 同的合法性、有效性。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 35 6 、应避免公司与控股股东的大额关联交易 不公允的关联交易是大股东侵占上市公司利益、操 纵上市公司利润的重要手段之一。 公司应在最近三年特别是最近一个会计年度的营 业收入或净利润对关联方不存在重大依赖。 《公司法》规定：本法所称关联关系，是指公司控 股股东、实际控制人与其直接或者间接控制的企业的 关系，公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属与 其直接或者间接控制的企业之间的关系，及可能导致 公司利益转移的其他特殊关系。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 36 6 、应避免公司与控股股东的大额关联交易 公司应具有直接面向市场独立经营的能力，与控股 股东及其全资或控股企业，在产品销售或原材料采购 方面的交易额，占主营业务收入或外购原材料金额的 比例均不能太大。 具有开展生产经营所必备的资产，最近一年和最近 一期，以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依 赖控股股东及其全资或控股企业的资产进行生产经营 所产生的收入均不能占其主营业务收入太大。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 37 6 、应避免公司与控股股东的大额关联交易 公司应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当 披露关联交易： ⑴上市公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万 元以上的关联交易 , 应当及时披露。 ⑵上市公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元 以上 , 且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5% 以上 的关联交易 , 应当及时披露。 ⑶上市公司与关联人发生的交易金额在 3000 万元 以上 , 且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值 5% 以 上的关联交易 , 除应当及时披露外 , 还应当聘请具有执 行证券、期货相关业务资格的中介机构 , 对交易标的进 行审计或者评估 , 并将该交易提交股东大会审议。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 38 6 、应避免公司与控股股东的大额关联交易 发行人在报告期内存在重大关联交易的，要求： ⑴发行人独立董事应对关联交易的公允性以及是否 履行法定批准程序发表意见； ⑵发行人律师应对关联交易的合法性发表法律意见； ⑶申报会计师应重点关注关联交易对发行人财务状 况和经营业绩的影响，发表专项意见； ⑷承销商应在尽职调查报告中对此类关联交易是否 影响发行人生产经营的独立性发表意见，并提供充分 依据。 2020/3/18 《企业改制上市中的相关问题》 39 7 、经营具有连续性，经营业绩可连续计算 股份公司应合法设立，经营具有连续性，最近三 年经营业绩可以连续计算，应关注： ⑴公司最近三年是否进行了评估调帐； ⑵公司最近三年的主营业务是否发生重大变更； ⑶公司最近三年是否发生重大资产重组； ⑷是否出现经营中断； ⑸有限责任公司是否以整体变更的方式设立股份有 限公司； ⑹公司最近 3 年内，董事、监事、高管变动不超过 2/3 ； ⑺公司最近一年内的重大收购必须与主营业务有关， 且对