工程项目投资的盈利性和清偿能力分析..ppt

1.投资项目盈利能力分析 研究判定该项目值不值得投资，编制的主要报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益表 2.投资项目清偿能力分析 研究判定该项目各阶段资金是否充足，是否具有足够的能力清偿债务。编制的主要报表有资金来源与运用表、资产负债表、借款还本付息计划表 例： 某项目第三年的税后利润为550万元，折旧费为550万元，摊销费为400万元，借款本金偿还500万元，第三年的净现金流量为（ ）。 A． 2000万元 B ．1000万元 C． 1100万元 D． 100万元 * 2、计算设备折旧和残值 期末设备资产帐面价值 = 100×5% = 5（万元） 设备处理价为10万元，设备最后处理时应交纳的所得税为： 设备所得税 =[设备处理价-帐面价值] ×所得税税率 = [10-5] ×33% =1.65（万元） 扣除交纳所得税，设备残值为： 10 - 1.65 = 8.5（万元） 3、无形资产年摊销费 无形资产年摊销费=20/5=4 （万元） 4、编制总成本费用表 * 序号 项 目 生产期（运营期） 1 2 3 4 5 1 产 量 5 8 12 10 6 2 单位经济成本 10 11 12.1 13.31 14.641 3 经营成本(1× 2) 50 88 145.2 133.1 87.846 4 折旧费 19 19 19 19 19 5 年摊销费 4 4 4 4 4 6 财务费用（建设期贷款利息） 3 2.457 1.887 1.288 0.660 7 总成本费用 (3+4+5+6) 76 113.457 170.087 157.388 111.506 总成本费用表 单位：万元 5、计算偿债备付率和利息备付率，见表。 * 偿债备付率和利息备付率计算 序号 年份 项 1 2 3 4 5 1 产 量 5 8 12 10 6 2 销售价格 18 18.36 18.727 19.102 19.484 3 销售收入 90 146.88 224.726 191.017 116.903 4 总成本费用 76 113.457 170.087 157.388 111.506 5 税前利润(3-4) 14 33.423 54.639 33.629 5.397 6 年应付利息 3 2.457 1.887 1.288 0.660 7 年 还 本 10.858 11.401 11.971 12.570 13.199 8 年息税前利润 (5+6) 17 35.883 56.526 34.917 6.057 9 还本付息总额 13.858 13.858 13.858 13.858 13.858 10 所 得 税 4.62 11.03 18.03 11.098 1.781 11 税后利润 9.38 22.393 36.609 22.531 3.616 12 可用于还本付息的资金 35.38 47.85 61.496 46.819 27.276 利息备付率(8/6) 5.67 14.60 29.96 27.11 9.18 偿债备付率(12/9) 2.55 3.45 4.44 3.36 1.97 * 上表中， 可用于还本付息的资金=税后利润+折旧费+摊销费+财务费用 利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用﹥2 偿债备付率=可用于还本付息资金/当期应还本付息金额﹥1 从上表计算可见，项目具有较强的偿债能力。 此外，计算资产负债率、流动比率和速动比率需要编制“资金来源与运用表”、“资产负债表”来计算。 各种报表格式见下页。 在“资金来源与运用表”中，“盈余资金”表明资金对生产