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（财务报表管理）第二章　 财务报表分析 第二章财务报表分析 从 CPA 考试来说，财务分析这一章也是一个比较重要章节，考试中所占比重较大，2004 年试 题的分数为 16.5 分，2003 年试题的分数为 4.5 分，2002 年试题的分数为 14 分，2001 年试 题的分数为 8 分，2000 年 8 分，平均分数 10.2 分；从题型来看，单选、多选、判断、计算、 综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握,主观题的考点主要是财务指标分析方 法的运用。 本章从内容上看与 2004 年相比，修改的地方主要有两处，一是对应收账款周转率指标的计 算作了修改，二是删除了现金流量表分析中有关收益质量分析的内容。 第一节财务分析概述 一、财务分析的含义 财务分析的最基本功能：将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息。 二、财务报表分析的方法 P36 1.比较分析法 （1）按比较对象分类（和谁比） 1）与本企业历史比 2）与同类企业比 3）与计划预算比 （2）按比较内容分类（比什么） 1）比较会计要素的总量 2）比较结构百分比 3）比较财务比率 2.因素分析法 分析综合指标的影响因素，及其对综合指标的影响 指标分解和连环替代 第二节基本财务比率 3.资产管理比率 4.盈利能力比率 学习方法： 1.牢记各比率的计算公式 2.掌握财务报表的基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系。 3.对不同大类的财务比率，一方面要知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才 能理解他们在财务分析中的特定作用。 4.要掌握解题技巧，抓"核心指标" ，找"问题指标" 。 基本内容： 一、偿债能力比率 掌握指标的计算、含义及影响因素 （一）短期偿债能力分析--变现比率 --针对流动负债偿还 XX 资产/流动负债 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动资产进一步区分，分为速动资产和非速动资产，一般来说，如果不特指的情况，通常把 存货作为非速动资产，流动资产扣除存货那部分都作为速动资产。 2.速动比率 速动比率= （流动资产-存货）/流动负债 剔除存货的原因：P 、41 （1）在流动资产中存货的变现速度最慢 （2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理； （3）部分存货已抵押给某债权人； （4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 分析时需注意的问题：P 、41 保守速动比率 保守速动比率= （现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债 流动比率分析： 分析时需注意的问题：P 、41 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能 知道这个比率是高还是低。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因 素。 速动比率分析： 因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。 例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于 1 是很正常的。 假如现在要考虑速动资产，由于 B 企业是现销，会有较多货币资金，但企业没有必要持有太 多闲置的货币资金，只要持有能够保证交易动机、预防动机、投机动机满足最佳持有额就可 以了。A 企业是赊销，A 要正常经营，也要有一个最佳持有额，但 A 企业在应收账款上还要 占用资金。如果算这两家企业的速动比率的话，可以看出来B 企业速动资产少了一块应收账 款，所以这个企业的速动比率会低。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 3.其他影响短期偿债能力的因素 表外因素 P 、42 （1）增强变现能力的因素 1）可动用的银行贷款指标 2）准备很快变现的长期资产 3）偿债能力的声誉 （2）减弱变现能力的因素 主要是未作记录的或有负债。 例题 1 ：影响保守速动比率的因素有（）。 A.应收账款 B.存货 C.短期借款 D.应收票据 E.预付账款 答案：ACD 例题 2 ：某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比 率包括（）。 A. 资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 E. 已获利息倍数 答案:BCD （二）长期偿债能力分析--负债比率 --针对全部负债的偿还 还本能力：负债总额/XXX 付息能力：息税前利润/利息 1.还本能力 （1）资产负债表率=负债总额/ 资产总额 （2）产权比率=负债总额/股东权益 （3）有形净值债务