证券投资基金44044资料讲解.ppt

王玉霞 编著 东北财经大学出版社 2011年8月 高等学校金融学教材新系 第四章 证券投资基金 学习目标 第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金的种类 第三节 证券投资基金的投资运作与管理 第四节 证券投资基金的收益、费用及分配 复习思考题 掌握投资基金的含义、性质及特征 了解投资基金的主要分类 理解投资基金同股票、债券等投资工具的关系 了解中外投资基金的发展历程及投资运作制度规定 掌握开放式基金与封闭式基金的区别 理解对投资基金进行监管的意义 学习目标 证券投资基金的起源 证券投资基金在美国的迅速发展 证券投资基金扩散到世界各地 二、证券投资基金的产生与发展 证券投资基金在我国发展概况 文本 文本 文本 文本 证券投资基金在我国发展概况 阶段 1 阶段 2 1992—1997年的摸索阶段 1997年之后的规范阶段 集合投资 分散风险 专家理财 三、证券投资基金的主要特征 /news/1365,20120508204360777.html /focus/wangyaweicizhi/ 2005年6月18日，是A股世纪大底998点之后的第十天，上证指数收报1085点，5年之后，仅上涨136%。以同样的时间区间考察，在所有可比的96只偏股型及混合型开放式基金中，88只基金跑过了大盘。而5年长跑冠军，已经毫无悬念可言，王亚伟的华夏大盘精选以5年10.75倍的净值增长一骑绝尘。 投资基金的局限性： 投资基金只是进入证券市场的众多方式之一，只对中小投资者具有吸引力。 投资于不同的基金其收益亦不相同。 基金投资者还将面临基金经营者的道德风险。 文本 文本 文本 四、证券投资基金的作用 为中小投资者拓宽了投资渠道 有利于证券市场的稳定 有利于证券市场的发展 五、投资基金同股票、债券等投资工具的关系 反映的经济关系不同 发行目的不同 发行者不同 期限不同 资金投向不同 风险和收益不同 返还性不同 投机性不同 ?第二节?证券投资基金的种类 文本 文本 文本 文本 一、按照证券投资基金的组织形式分类 （一）公司型投资基金 （二）契约型投资基金 （一）公司型投资基金 文本 文本 文本 文本 公司型投资基金（corporate investment fund）是由具有共同投资目标的投资者依据基 金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位 的股份投资公司。公司型投资基金在组织结构 上与股份有限公司有些类似。 在公司型基金的运作中主要的当事人有: 投资者和发起人 董事会 基金管理人 基金托管人 （二）契约型投资基金 文本 文本 文本 文本 契约型投资基金(contract investment fund)，也称做信托型投资基金，是指将投资者 、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人， 通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立 的一种基金。 公司型投资基金与契约型基金相比较在 运作机制方面主要有以下不同： 基金性质不同 投资者地位不同 基金运营不同 文本 文本 文本 文本 二、按投资基金能否赎回分类 封闭式投资基金 开放式投资基金 封闭式投资基金与开放式投资基金的区别 文本 文本 文本 文本 三、按投资基金投资标的分类 股票基金 债券基金 货币市场基金 不动产基金 指数基金 创业基金 贵金属基金 期货基金 期权基金 认股权证基金 对冲基金 文本 文本 文本 文本 四、按投资基金收益风险目标分类 成长型基金 平衡型基金 收入型基金 文本 文本 文本 文本 五、按投资理念分类 主动型基金 被动型基金