投资银行业政策汇编.PDFVIP

投资银行业政策汇编 第24 期 二零一六年一月 本期涉及：  中国证监会  国务院  上海证券交易所  深圳证券交易所  国家税务总局  全国中小企业股份转让系统有限责任公司  中国基金业协会  国家工商行政管理总局 投资银行业务政策汇编 第24 期 2016 年01 月 政策汇编及解析 一、中国证监会 已颁布法规及部门规章、问答： 1、证监会公告【2016】第1 号《上市公司大股东、董监高 减持股份的若干规定》，自2016 年1 月9 日起施行，证监会公 告〔2015 〕18 号同时废止。内容如下： 《减持规定》重点就大股东通过“集中竞价交易”这一特定途径 减持股份作出细化要求，且受限范围不包括其通过二级市场购入的股 份。董监高减持股份，完全按照《公司法》的规定严格执行。其主要 内容为： 一是区分拟减持股份的来源，明确了《减持规定》的适用范围。 上市公司大股东、董监高减持股份的，适用《减持规定》，但大股东 减持其通过二级市场买入的上市公司股份除外。 二是遵循“以信息披露为中心”的监管理念，设置大股东减持预 披露制度。《减持规定》要求，上市公司大股东通过证券交易所集中 竞价交易减持股份，需提前15 个交易日披露减持计划。 三是根据各种股份转让方式对市场的影响，划分不同路径，引导 有序减持。《减持规定》在针对大股东通过集中竞价交易设置减持比 例的同时，为其保留了大宗交易、协议转让等多种减持途径。 1 华龙证券股份有限公司质量控制部 投资银行业务政策汇编 第24 期 2016 年01 月 四是完善对大股东、董监高减持股份的约束机制。一方面，为切 实强化大股东对公司、中小股东所负责任，《减持规定》从上市公司 及大股东自身是否存在违法违规行为两个角度设置限售条件。另一方 面，根据“权责一致”原则，《减持规定》从董监高自身违法违规情 况的角度，规定了不得减持的若干情形。 五是强化监管执法，督促上市公司大股东、董监高合法、有序减 持。一者，《减持规定》设置“防规避”条款，专门遏制相关主体通 过协议转让“化整为零”、“曲线减持”。再者，根据《证券法》相 关规定，《减持规定》区分不同情形，从证券交易所自律监管和中国 证监会行政监管两个层面，明确了监管措施和罚则。 具体要点为： 1、上市公司大股东、董监高可以通过证券交易所的证券交易卖 出，也可以通过协议转让及法律、法规允许的其他方式减持股份。 2、具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份： （一）上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国 证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、 刑事判决作出之后未满六个月的。 （二）大股东因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴 责未满三个月的。 3、具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减持股份： 2 华龙证券股份有限公司质量控制部 投资银行业务政策汇编 第24 期 2016 年01 月 （一）董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调 查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作 出之后未满六个月的。 （二）董监高因违反证券交易所自律规则，被证券交易所公开谴 责未满三个月的。 （三）中国证监会规定的其他情形。 4、上市公司大股东计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份， 应当在首次卖出的 15 个交易日前预先披露减持计划。 上市公司大股东减持计划的内容应当包括但不限于：拟减持股份 的数量、来源、减持时间、方式、价格区间、减持原因。 5、上市公司大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减 持股份的总数，不得超过公司股份总数的百分之一。 6