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（财务报表管理）张兆国财务报表分 析讲义修订 企业财务报表分析讲义 二零零九年七月 目录 第一 企业财务报表分析概述 1 一、 财务报表分析的信息基础 1 二、财务报表分析的主体 3 三、财务报表分析的意义和局限性 4 四、财务报表分析的程序和方法 5 第二 企业盈利能力分析 13 一、盈利能力分析的意义 13 二、反映盈利能力的财务指标 13 ——财务比率分析 13 三、盈利能力的因素分析 15 四、盈利能力分析中的几个规律 18 第三 企业偿债能力分析 21 一、偿债能力分析的意义 21 二、反映偿债能力的财务指标 21 ——财务比率分析 21 三、偿债能力的影响因素分析 23 第四 企业营运能力分析 26 一、营运能力分析的意义 26 二、反映营运能力的财务指标 26 ——财务比率分析 26 三、营运能力的影响因素分析 28 第五 企业发展能力和竞争能力分析 29 一、发展能力的分析 29 二、竞争能力的分析 31 第六 企业财务能力的综合分析 34 一、企业财务效率综合分析的意义 34 二、杜邦分析 34 三、时间序列分析 35 四、行业分析 38 五、平衡计分卡法 40 第七 企业财务报表分析应注意的问题 41 一、资产负债表分析中应注意的问题 41 二、利润表分析中应关注的问题 42 三、现金流量表分析中应关注的问题 42 第八 企业全面预算管理和财务预警 43 一、全面预算管理 43 ——人格化全面预算管理模式 43 二、财务预警 45 第九 案例分析47 一、微软与三大汽车公司的财务比较分析 47 二、青岛海尔财务报表分析 71 附录 111 附录 1 ：宝山钢铁股份公司2008 年资产负债表 111 附录2 ：宝山钢铁股份公司2008 年利润表 113 附录3 ：宝山钢铁股份公司2008 年现金流量表 114 第一章企业财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表及其他相关资料为依据，遵循一定的程序， 采用一定的方法，对企业财务状况和经营成果进行分析和评价，以帮助各利益相 关者作出经济决策的过程。 一、 财务报表分析的对象和主体 （一）财务报表分析的对象 财务报表是指反映企业在某一时期内或时点上财务状况和经营成果的书面 文件。 ※a 财务状况 b 经营成果 c 财务报告 1 ．资产负债表 （1）资产负债表的概念 资产负债表是指反映企业在特定日期财务状况的一种财务报表。 ※a 资产负债表是一种静态报表 b 编制资产负债表的理论依据 （2）资产负债表的结构 ※资产负债表上各项目先后排列的标准 （3）资产负债表的信息含量 财务报表使用者可以从资产负债表中了解如下两类信息： 一是资产结构及流动性的信息； 二是资本结构及财务风险的信息。 2 ．利润表 （1）利润表的概念 利润表是指反映企业在一定时期内经营成果的一种财务报表。 ※a 利润表是一个动态报表 b 编制利润表的理论依据 （2）利润表的结构 （3）利润表的信息含量 财务报表使用者可以从利润表中了解如下三类信息： 一是经营成果的信息； 二是收入与成本的信息； 三是利润分配的信息。 3 ．现金流量表 （1）现金流量表的概念 现金流量表是指反映企业在一定时期内现金及现金等价物流入、流出情况的 一种财务报表。 ※a 现金流量表是一个动态报表 b 编制现金流量表的理论基础 （2）现金流量表的结构 （3）现金流量表的信息含量 财务报表使用者可以从现金流量表中了解如下三类信息：