第二十一讲：导致亏损十大杀手.pdf

第二十一讲 ：导致亏损的十大杀手 无论在哪一个金融市场中，对于广大的个人投资者而言，80%的人都是亏损 的，剩下的20%其中有一半即 10%的人可以做到盈亏平衡，另外的一半人其中 有 5%的人可以获得少许盈利，而最终只有 1%的人可以站在市场顶端获得长期 且稳定的盈利。对于外汇市场而言我只是一个中学生，5 年行业经验加 20000 小 时以上实盘交易经验，我并不想去针对少数人探讨交易的圣杯是什么，我更希望 为那些还在亏损行列中的投资者提供一些帮助。 想要从大多数人的行列（80%的投资者）迈入少数人的行列（20% 的投资者）， 需要作出很多努力，想要改变自己长期以来的不良投资习惯不是一件容易的事情， 改变就意味着要把自己原有的导致亏损的行为习惯彻底推倒，也许还会牵连到一 些交易方法的使用和交易机会的选择等等，要建立属于自己的一套交易体系是一 个系统工程，并非一朝一夕可以完成，在这里先与大多数投资者交流一下我个人 总结出的导致亏损的十大杀手，希望对建立良好的交易习惯起到帮助作用。 导致亏损的十大杀手之一：盲目入市 大部分投资者进入外汇市场可能只是在初期做过一些简单的了解，然后尝试 做模拟交易，之后转为实盘交易，有多少投资者真正了解了市场规则和特点？初 入市场都是处于瞎子摸象的状态，至少我接触的很多大陆的个人投资者都是如此 的。所有的市场特点都是具有两面性的。 第一，市场 24 小时运行。 运行时间长，实时反映各种消息和经济数据对于盘面的影响，相反，我们无 法去挑战身体的极限 24 小时看盘，需要我们合理科学的分配精力在重点时间段， 例如欧洲开盘前后和美国开盘前后。 第二，杠杆机制。 外汇交易属于金融衍生品，与基本的金融产品的最大区别在于杠杆，高杠杆 提供了以小博大的机会，而实际上在外汇合约现货保证金交易当中，杠杆只是一 个融资比率，杠杆的大小并不影响一笔交易盈亏的计算方式，但就交易规则本身 而言，无杠杆的金融投资品的投资市值是无法赔的一分都不剩的，而带杠杆金融 投资品就不能够像操作无杠杆的金融投资品一样全仓杀入杀出，仓位管理是一门 高深的技术。把杠杆利用好会成为赚钱的利器，利用不好则可能步入爆仓的坟墓。 第三，双向交易。 很多经纪人对投资者讲，双向交易会使市场操作机会多一倍，既可以做多又 可以做空，甚至可以锁仓。真相真的如此么？先抛开锁仓的交易手法是否有利于 交易不谈，单就交易机会而言，有很多短线交易者对价格波动十分敏感，频繁进 行日内交易，但并不是每一位个人投资者都适合如此。在此我想起一句话：上帝 为你关闭一道门的时候也许会为你打开一扇窗。在外汇市场当中，这扇窗就是双 向交易机制下的众多交易机会，而那道门则是盈利的大门，我要告诉80%的投 资者的是如何关上那扇窗，并去打开那道大门。抛砖引玉的举一个例子，在一个 上涨趋势行情当中，通常会经历回调，大多数人都知道顺势做多的道理，可大多 数人的交易行为却违背自己所学习到的知识，即看到回调迹象就会参与做空，而 往往回调的程度取决于大趋势的强度（最开始的前提是在一个趋势行情当中，而 非震荡行情），对于回调时机的把握是否准确，回调的空间有多少，利润空间有 多大，无论持有的头寸盈亏状况如何是否能及时出场而不浪费新一波上涨的推动 浪？如果对于上述这些环节没有完善的策略和纪律，请放弃在趋势行情中的双向 交易机会，顺势而为，逆势等待。 第四，消息透明，数据定时公布。 听上去是一个相对公平公正公开的市场，至少比中国的A 股市场强得多，可 是信息透明了，数据行情却经常给大多数投资者带来亏损，很多人对基本面分析 欠缺，从业者也有很多基本面分析无能，把消息分析数据分析等同于基本面分析， 甚至宣扬技术分析的假设价格包容一切。我们该如何避免数据行情引发的亏损 呢？在这里提出一个通用原则，无法把握的潜在机会就干脆放弃不要做。 基于以上四点，通常可能需要初入市场的投资者多花费一些时间再模拟交易 上，以便慢慢领悟。 导致亏损的十大杀手之二：频繁交易。 由于对外汇市场的特点可能导致亏损的担忧，大部分交易者选择了日内交易， 可以想象日内频繁的双向交易，对于长期绩效并没有多大帮助，反而容易产生亏 损。实际上频繁交易本身并不是问题，问题在于是否每一笔交易都合理。在不合 理的频繁交易中，产生亏损的概率远高于盈利的概率，从而影响心态，如果急于 弥补损失，继续不合理的频繁交易，陷入市场波动之中，则会造成恶性循环。要 耐得住寂寞降低交易频率，不要满眼都是交易机会，方法有二：第一是看大周期