附录BEXCEL在财资管理中的应用.ppt

学习目的 掌握货币时间价值的EXCEL建模； 掌握编制历史财务报表的EXCEL建模； 掌握预测未来财务报表的EXCEL建模； 掌握预测现金流的EXCEL建模； 掌握财务比率分析的EXCEL建模； 掌握敏感性分析的EXCEL建模； 掌握盈亏平衡分析的EXCEL建模。 主要内容 第1节??? 货币时间价值 第2节??? 编制历史财务报表 第3节??? 预测未来财务报表 第4节??? 预测现金流 第5节??? 财务比率分析 第6节??? 敏感性分析 第7节??? 盈亏平衡分析 B.1 货币时间价值 B.1.1 复利现值 任务：ABC公司将在5期后收到10000元，折现率为5.0%，求其现值。 财资管理知识点： 复利现值的计算方法。 详细知识点介绍请参见教材第5章“财务规划和决策”有关内容。 B.1 货币时间价值 B.1.1 复利现值 EXCEL建模操作 1．输入。在区域B5:B7输入有关参数。 2．使用时间轴计算现值。从第0期到第5期建立时间轴，在第5期输入现金流1000。计算每一期现金流的现值，然后将其相加。 期数。在单元格区域B10:G10输入0, 1, 2, …, 5。 现金流。在单元格B11输入0.00，并向右拖拽复制至C11:F11。在单元格G 11输入=B4。 每一现金流的现值=现金流/（（1+每期折现率）^期数）。在单元格B12中输入“=B11/((1+$B$6)^B10)[1]”，并向右拖拽复制。 现值=各期现值之和。在单元格B13中输入“=SUM(B12:G12)”。 B.1 货币时间价值 B.1.1 复利现值 EXCEL建模操作 3．使用复利现值公式计算现值。单一现金流现值=现金流/（（1+每期折现率）^期数）。在单元格B16中输入“=B5/((1+B6)^B7) ”。 4．使用PV函数计算现值。EXCEL中有一函数PV可用来计算单一现金流、年金、债券的现值。对于单一现金流来说，其函数是PV(折现率/期数，期数，0，现金流)。在单元格B19中输入“=PV(B6,B7,0,-B5) ”。 5期以后的10000元的现值为7835.26，三种计算方法得出的结果完全一致。 B.1 货币时间价值 B.1.1 复利现值 EXCEL建模操作 B.1 货币时间价值 B.1.2 复利终值 任务：ABC公司现有资金7835.26元，折现率为5.0%，求其5期后的终值。 财资管理知识点： 复利终值的计算方法。 详细知识点介绍请参见教材第5章“财务规划和决策”有关内容。 B.1 货币时间价值 B.1.2 复利终值 EXCEL建模操作： 1．输入。在区域B5:B7输入有关参数。 2．使用时间轴计算终值。从第0期到第5期建立时间轴，在第0期输入现金流747.25。计算每一期现金流的终值，然后将其相加。 期数。在单元格区域B10:G10输入0, 1, 2, …, 5。 现金流。在单元格B11输入“=B4”，在单元格C11输入=0.00，并向右拖拽复制。 每一现金流的终值=现金流*（（1+每期折现率）^（期数-当前期数）。在单元格B12中输入“=B11*(1+$B$6)^($B$7-B10)”，并向右拖拽复制。 终值=各期终值之和。在单元格B13中输入“=SUM(B12:G12)”。 B.1 货币时间价值 B.1.2 复利终值 EXCEL建模操作： 3．使用复利终值公式计算终值。单一现金流终值=现金流*（（1+每期折现率）^期数）。在单元格B16中输入“=B5*(1+B6)^B7”。 4．使用FV函数计算终值。EXCEL中有一函数FV可用来计算单一现金流、年金、债券的终值。对于单一现金流来说，其函数是FV(折现率/期数，期数，0，现金流)。在单元格B19中输入“=FV(B6,B7,0,-B5)”。 5期以后的7835.26元的终值为10000元，三种计算方法得出的结果完全一致。 B.1 货币时间价值 B.1.2 复利终值 EXCEL建模操作： B.2 编制历史财务报表 任务： 建立ABC公司最近三年的实际的财务报表，以便在此基础上预测其未来三年的财务报表。 财资管理知识点： 1．三张报表各项目的填列及计算方法； 2．三张报表表内、表间的平衡（勾稽关系）。 详细知识点介绍请参见教材第4章“财务会计”有关内容。 B.2 编制历史财务报表 EXCEL建模操作 1．建立行标题、列标题。在第二行录入列标题，即“2004”、“2005”，直到“2011”；在第三行录入列标题，即在2004-2007年单元格下录入“实际”，在2008-2011年单元格下录入“预测”。 2．冻结窗格。单击单元格B5，单击窗口菜单，勾选冻结窗格。这一步骤对于数据量大的工作表非常有用。 B.2 编制历史财务报表 EXCEL建模操作 3．录入历史