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FDI、汇率波动对我国金融安全的冲击效应研究 摘要 近年来，随着信息技术的不断深化，新一轮的大规模金融全球化浪潮悄然出现， FDI 我国在这个浪潮中得到快速发展，外商直接投资 （ ）的规模不断扩大；同时，为 了适应各种变化，我国的汇率制度也发生相应的调整，不仅实现了机制变革，更对我 国的金融发展产生了持久的影响。我国金融业发展机遇和发展速度不断增加，对外开 放的程度不断提高，但金融风险也逐步加大：一方面，不断提高的对外开放程度使得 其他国家和地区的金融风险通过各种方式传递到我国，导致我国外部金融风险加大； 另一方面，金融业的快速发展使得外资金融机构不断进入我国，而我国金融管理和金 融监督体制改革较于缓慢，外部竞争风险和内部经营风险都不断扩大。因此，我国金 融安全问题愈发严峻。 VAR 针对上述问题，首先，本文提出了基于主成分分析法和向量自回归模型 （ ） FDI 构建的 、汇率波动的金融安全效应模型，该模型包括两部分：第一部分，构建出 适合我国实际发展情况的金融安全指标体系，通过主成分分析法提取主成分个数，根 据主成分表达式得出主成分综合得分，以此作为评价我国金融安全状况的依据，并将 数据代入预设模型；第二部分，运用VAR 模型分析FDI 、汇率波动对我国金融安全 的冲击作用，在收集相关数据的基础上，进行实证分析得出结论。其次，本文主要结 论：第一，FDI 对我国金融安全的冲击整体上具有正向效应且贡献度呈上升态势，因 此，合理引入外资，优化投资结构，提高利用外资质量和效率，有利于维护我国金融 安全；第二，汇率波动对我国金融安全的冲击具有负向效应且贡献度呈下降态势，若 汇率波动幅度过大，我国金融安全将受到严重威胁，因此，合理适度汇率波动对于维 护我国金融安全具有积极作用；第三，我国金融安全状况呈上升态势，但影响金融安 全因素复杂众多，国家金融安全问题不容忽视。最后，本文分别从FDI 、汇率波动和 金融安全视角提出相应政策建议：第一，重视FDI 中的跨国并购问题，合理有效利用 FDI ，避免外资控制支柱产业和企业；第二，积极完善人民币外汇市场，积极有效管 理外汇储备；第三，建立和完善我国金融体制，制定金融安全政策和标准；第四，强 化金融机构预警机制，完善金融机构内部管理制度。 FDI 本文以 、汇率波动的金融安全效应为研究主线，有两方面的创新：第一，综 合考虑FDI 和汇率波动对我国金融安全的影响，将主成分分析法和VAR 模型结合起 来研究FDI 和汇率波动对我国金融安全的冲击作用是适用的，目前运用多种方法将 FDI 和汇率波动结合起来有目的的针对我国金融安全问题的研究较少；第二，根据已 2 1 有文献和相应原则选取 个检测指标构建我国金融安全指标体系，运用主成分分析 法得出我国金融安全指数综合得分，从而更全面的衡量我国金融安全状况。这两方面 的创新增强了FDI 和汇率波动对我国金融安全冲击作用描述的准确性，同时也拓展了 1 摘要 研究我国金融安全的新思路。 关键词：FDI ；汇率波动；金融安全；主成分分析法；VAR 模型 2 FDI、汇率波动对我国金融安全的冲击效应研究 Abstract In recent years, with the continuous deepening of information technology, a new wave of large-scale financial globalization has emerged quietly. China has developed rapidly in this wave