第九章：短期资产管理[文字可编辑].pptVIP

例 题 项 目 数 据 S 0 ： 销售收入（元） 100 000 P: 销售利润率 (%) 20% C 0 ： 平均收现期 ( 天） 45 天 B 0 ： 平均坏账损失率 (%) 6% R 0 ： 应收账款占用资金的机会成本 (%) 15% 项目 A 方案 （较紧的信用标准） B 方案 （较松的信用标准） 销售收入 减少 10 000 元 增加 15 000 元 收现期 销售收入减少部分的平均收现期 为 90 天，剩余 90 000 元的平均收 现期降为 40 天 销售收入增加部分的平均收现期为 75 天，原 100 000 元的平均收现期 仍为 45 天 坏账损失 率 销售收入减少部分的坏账损失率 为 8.7% ，剩余 90 000 元的平均坏 账损失率降为 5.7% 销售收入增加部分的坏账损失率为 12% ，原 100 000 元的平均坏账损 失率仍为 6% 恒远公司备选的两种信用标准 恒远公司在当前信用政策下的经营情况 恒远公司备选的两种信用标准测算结果 ? ? 0 ( 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 ) 2 0 % 1 8 0 0 0 A A P S S P ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? 0 ( 1 0 0 0 0 0 1 5 0 0 0 ) 2 0 % 2 3 0 0 0 B B P S S P ? ? ?? ? ? ? ? ? 项目 A 方案 （较紧的信用标准） B 方案 （较松的信用标准） 销售利润 应收账款机 会成本 坏账损失 净收益 ? ? 0 0 360 40 (100000 10000) 15% 360 1500 A A A C I S S R ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 0 0 360 45 75 100000 15000 15% 360 360 2344 B B B C I S S R ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 0 ( 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 ) 5 .7 % 5 1 3 0 A A A K S S B ? ?? ? ? ? ? ? ? ? 0 1 0 0 0 0 0 6 % 1 5 0 0 0 1 2 % 7 8 0 0 B B B K S S B ? ? ? ? ? ? ? ? ? 18000-1500-5130 11370 mA A A A P P I K ? ? ? ? ? 23000-2344-7800 12856 m B B B B P P I K ? ? ? ? ? 2. 信用条件 ? 企业要求客户支付赊销款项的条件。 ? 信用期限 企业为客户规定的最长付款期限。 ? 折扣期限 企业为客户规定的可以享受现金折扣的付 款期限。 ? 现金折扣 是在顾客提前付款时给予的优惠。 例： 2/10 ， n/30 假设上述恒远公司准备改变信用条件，可 供选择的 A 、 B 两种方案详见表，试评价两 个方案的优劣。 例 题 项 目 A 方案 B 方案 信用条件 n/45 2/10 ， n/30 销售收入 增加 20 000 元 增加 30 000 元 平均收现 期 60 天 30 天 坏账损失 率 全部销售收入的平均 坏账损失率为 8% 全部销售收入的平均坏 账损失率为 4% 折扣收入 百分比 须付现金折扣的销售 收入占总销售收入的 百分比为 0% 须付现金折扣的销售收 入占总销售收入的百分 比为 50% 恒远公司可供选择的 A 、 B 两种信用条件方案测算结果 2 0 0 0 0 2 0 %4 0 0 0 A A P S P ? ? ? ? ? ? ? ? 3 0 0 0 0 2 0 %6 0 0 0 B B P S P ? ? ? ? ? ? ? ? 0 0 0 3 6 0 3 6 0 6 0 4 5 6 0 1 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 1 5 % 3 6 0 3 6 0 1 1 2 5 A A A A C C C I S S R ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 0 0 0 3 6 0 3 6 0 3 0 4 5 3 0 1 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 1 5 % 3 6 0 3 6 0 2 5 0 B B B B C C C I S S R ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? 0 mA D ? ? 0 ( ) 2 % ( 1 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 ) 5 0 %2 % 1 3 0 0 m B B B D S S D ? ? ? ? ? ? ? ? ?