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两轮电动车产业链分析报告 2020年8月 目 录 1. 电动两轮车行业洗牌后的市场进一步优化 3 1.1. 行业发展已进入成熟阶段 3 1.1.1. 行业发展已进入成熟阶段，竞 激烈 3 1.1.2. 行业具有季节性特征且已形成生产集群化 5 1.1.3. 功能不断完善，驾车体验得到提升 5 1.2. 欧美市场出口困难加剧，东南亚未来潜力明显 6 1.2.1. 欧美反倾销大大影响我国电动两轮车出口 6 1.2.2. 东南亚市场未来具有发展潜力 6 1.3. 电动两轮车产业发展成熟，锂电池的渗透率有望进一步提升.. 7 1.3.1. 产业链上游原材料供给充足，下游销售网络广阔 7 1.3.2. 铅酸电池普及率高，锂电池正加速发展 9 1.4. 新消费场景下催生业务需求11 1.4.1. 外卖骑手数量增长促进电动车行业需求扩大11 1.4.2. 电动两轮车成为快递业务的重要运输工具11 1.5. 行业集中度将不断提高，海外市场对头部企业影响较低 12 1.5.1. 一线品牌销量持续增长 12 1.5.2. 海外市场不是大部分企业营收重点 13 2. 国家政策推动行业格局变化 14 2.1. 新国标下电动两轮车分类细化 15 2.1.1. 新国标下行业标准更加规范 15 2.1.2. 过渡期后将出现新国标车置换需求 16 2.2. 行业主要政策及法律法规 17 2.3. 部分地区出台限行政策，但影响有限 19 3. 目前行业集中度低，一线品牌市占率正逐步提升 19 3.1. 小牛电动 ：国内锂电动车龙头，积极拓展海外市场 20 3.2. 新日股份 ：积极构建新零售渠道体系 23 3.3. 雅迪控股 ：行业领先，销售网络覆盖全国 25 4. 分析建议 28 5. 市场提示 29 2 of 30 1. 电动两轮车行业洗牌后的市场进一步优化 1.1. 行业发展已进入成熟阶段 电动两轮车行业经过 20 多年的发展已经进入成熟阶段，新国标的实施 将进一步促进电动两轮车行业的优化和整合。从满足出行需要，到满足 消费者驾车体验需求，电动两轮车功能配备不断完善。目前，铅酸蓄电 池是电动两轮车的主流供电产品，锂电池行业正在加速发展。 1.1.1. 行业发展已进入成熟阶段，竞 激烈 电动两轮车技术日趋成熟，除了性能上满足各种需求，兼具有环保、节 能等特点，符合当今消费者的消费需求。中国已成为全球最大的电动两 轮车生产和消费国，产销量占全球比重超90% 。我国电动两轮车行业发 展至今，经历了4 个阶段，即起步阶段、初步规模化阶段、高速发展阶 段和成熟阶段。 表 1 ：我国电动两轮车行业发展可分为四个阶段 研发能力 市场规模 产业集群 行业政策 起步阶段 自主研发，性能较差 培育阶段 暂未形成 暂无 初步规模化阶 04 年产量已突破600 整车性能提升 “南豪华，北简易” 较少 段