（风险管理）浅析财务风险评价体系的构建.pdfVIP

（风险管理）浅析财务风 险评价体系的构建 浅析财务风险评价体系的构建 摘要：财务风险评价是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行超前的控制和 管理，以避免由财务风险转化为财务危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。 因此，本文以我国企业财务风险评价的现状作为出发点，研究企业财务管理评价 体系的不足之处，并建立企业财务风险评价指标体系，对企业经营中的财务风险 进行有效地防范和化解，确保企业获得持续成长和发展。 关键词：风险财务评价体系指标 前言 在企业快速成长的过程中，成功与失败往往只有一步之遥，而这一步的关键就在 于能否保持企业财务状况稳定。随着经济全球化进程节奏的加快，市场竞争愈发 激烈，这就要求企业必须要有危机意识以及防御危机的能力。研究表明在企业发 展历程中，企业的平均寿命很低，但其中不乏一些百年公司。这就同企业是否有 对风险的预警和防范的意识有关。企业财务风险评价体系不仅有助于提高企业的 财务信息质量，正确的引导企业的经营行为，也有效的改善企业的外部经营环境， 使企业得到健康、快速的发展。因此，在日趋激烈的市场经济竞争中，企业必须 充分认识财务风险管理的重要性，并建立完善的风险评价指标体系，积极防御随 时都可能发生的财务风险，以确保自身健康的发展。 一、财务风险的概念及成因 如果要对企业财务风险进行管理，就要从企业财务风险产生的原因来进行分析， 进而对财务风险进行识别、度量和控制。对企业财务风险的评价和控制都是在对 企业财务风险成因分析的基础上进行的。 （一）财务风险的概念 所谓财务风险就是指在各种财务活动过程中，由于受到一些难以预见或无法 控制的因素影响，造成企业财务状况不稳定，使企业有蒙受损失的可能性。一般 来讲，财务风险包括融资风险、投资风险、经营风险和外汇风险等。 （二）企业财务风险形成原因 在市场竞争日益加大的大环境下，企业所面临的财务风险逐年增多。随着企业 经济规模的不断发展壮大，也逐渐暴露出很多问题，其中就有严重的财务风险。 对于企业来说，财务风险产生的原因主要是来自筹资困难、管理水平低下、人才 机制不灵活、设备科技含量低、决策盲目、风险经营等。 二、企业财务风险评价指标体系的现状 我国现有的财务风险分析指标体系主要包括的短期偿债能力分析、长期偿债能力 分析和盈利能力分析三方面。短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率、存 货周转率和应收账款周转率；长期偿债能力指标主要包括资产负债率、负债经营 率和利息赚取倍数；反映企业盈利能力的指标有资产净利润率、销售净利润率、 成本费用利润率。 目前，财务风险评价的方法分为定性分析和定量分析两大类，定性分析又包括财 务比率综合分析法、报表分析法、财务指标分析法以及专家意见法等，定量分析 则包括单变量判别模型、多变量判别模型、概率模型、神经网络分析模型等。 （一）单变量判定模型 选择用单一的财务比率来评价企业财务风险，主要就是依据企业出现财务困境时， 财务比率同正常状态下的财务比率会有很明显的差别。其中，较重要的有财务比 率，现金流量／负债总额、资产收益率、资产负债率。单变量模型因其指标单一 所以简单易行，但是同样也会造成评价上的片面性。我国企业多采用这种财务风 险评价方法。 （二）多元线性评价模型 多元线性模型是在单变量判定的基础上发展来的，它把财务风险概括在某一范围 内，但仍没有考虑企业的成长能力，同时它的假设条件是变量服从多元正态分布， 没有解决变量之间的相关性问题。这种方法在现实中比较常见。 （三）综合评价法 企业财务风险评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，还有成长能力。盈 利能力的主要指标是资产净利率、销售净利率、净值报酬率，偿债能力有 4 个常 用指标：自有资金比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率，成长能力有 3 个指标：销售增长率、净利增长率、人均净利增长率。关键是要确定标准评分 值和标准比率，需要经过长时间实践，主观性比较强。这种方法在我国企业中的 应用比较普遍。 （四）神经网络分析模型 以上几种财务风险评价方法都是静态的，而神经网络分析模型实现了企业财务风 险的动态评价。这种模型在 20 世纪 90 年代已经在国外普遍使用。它由一个输入 层、若干中间层和一个输出层构成；它不需要主观定性地判断企业财务风险状态， 但是比较复杂，技术要求高，所以在我国企业中它的