套期保值策略[精品].pptxVIP

3套期保值（Hedge）策略;§1套期保值基本方法;套期保值的作用;套期保值基本原理;套期保值操作原则;套期保值分类;静态套期保值分析的假设前提;空头（Short）和多头（ Long）套期保值;套期保值策略选择原则;空头套期保值实例;空头套期保值图解;空头套期保值实例（续）;多头套期保值实例;多头套期保值图解;多头套期保值实例（续）;基于目标价格的套期保值;套期保值：经销商的视角;套期保值争论;赞成观点;反对观点;;;套期保值的可能结果;影响套期保值效果的因素;时间差异影响;地点差异影响;§2基差与基差风险;回忆：期货价格收敛于现货价格;基差;基差风险（ Basis Risk ）;基差风险的成因;04年10月6日纽约商品交易所石油收盘价;考虑基差风险的套期保值效果;;;基差变化的套期保值效果;套期保值的基差风险;补充：交叉套期保值;交叉套期保值（续）;选择合约;多头套期保值基差风险：实例;;基差交易;叫价交易;场外交易;场外交易步骤;基差交易、叫价交易、场外交易比较;§3动态套期保值;动态套期保值的含义;动态套期保值特征;最佳套期比率（Optimal hedge ratio）;最优套期保值比率：数学推导;最优套期保值比率：数学推导（续）;套期保值比率与套期保值风险：微笑曲线;最佳套期保值比率的几何意义;最佳套期合约数量;套期保值效果;最佳套期比率：实例;套期保值现代观点：动态套期保